主题：七嘴八舌·青岛海尔

　　招商证券毕岩：考虑收购资产业绩增厚，预计青岛海尔（600690）2009-2011年每股收益分别为0.90元、1.20元、1.40元。按照2010年20-23倍的PE估值，合理股价为24-28元，维持“强烈推荐A”的评级。

　　中原证券胡铸强：由于青岛海尔尚未公布收购对价方案，我们暂不考虑收购对明年业绩的影响，预计2009年每股收益0.87元，2010年每股收益1.05元，考虑到公司收购成功后的净利润增厚效应、协同效应和成长性，维持“买入”的投资评级。

　　海通证券邱春城、陈子仪：若交易成功，海尔电器2010年将为青岛海尔贡献净利润约2亿元，增厚每股收益0.15元。由于该事项仍存在不确定性，我们暂不调整盈利预测，维持2009、2010年每股收益0.85元、1.05元的判断，维持“增持”的评级。

　　国泰君安王稹、方馨：我们暂维持对青岛海尔2009、2010年0.86元、0.99元的业绩预测，如果海尔电器的收购明年完成，则明年业绩可能达到1.09元。公司明年将继续受益于冰箱下乡增长，同时城市冰箱产品结构提升明显，无论需求与利润率都将持续较高。同时空调或显著受益于出口复苏，由于上半年空调利润基数较低，较高的增长可以期待。维持“增持”的投资评级，目标价为26.50元。

　　银河证券朱力军：青岛海尔正在进入利润快速增长期，随着公司白色家电资产陆续注入上市公司，公司凭借较强的供应链管理体系和零库存下的即需即供模式迅速提高运营效率和盈利能力，将给投资者带来持续的回报。预计公司对海尔电器整合的效果将在2010年显现，调整2009-2011年每股收益分别为0.87元、1.12元和1.27元，继续维持“推荐”评级。

　　国信证券王念春：在行业需求向上的背景下，结合资产整合、改善关联交易带来的费率下降等，青岛海尔比其他家电品种更多了事件促发带来的股价刺激因素。预计2009-2011年公司每股收益分别为0.89元、1.15元、1.50元，合理价值区间为25—27元，维持“推荐”评级。



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