主题：保利地产提前两月达标 苏宁强攻15个城市


　　今年前10月，保利地产已经完全达到了全年的收入预期，并为2010的业绩增长提供了条件

　　保利地产提前两月实现预期收入目标

　　房地产政策高举的第二只靴子终于落地，随着中央经济工作会议的召开、新房地产政策的出台，房地产行业近期基调开始明朗：在未来一段时间，房地产是拉动内需工程中最重要的板块之一。今年以来，保利地产异常生猛，频频刷新地王纪录，扩张速度惊人。

　　保利地产公布数据显示，保利地产2009年1-10月销售面积同比增长143.17%，高于行业平均水平。目前保利地产共有在建拟建项目83个，总占地面积1784.59万平方米，现有项目资源可以保障其未来3年业绩的稳定增长。

　　截至2009年10月，保利地产实现签约金额368.61亿，2008年末已售未结转金额约138.85亿，合计共有可结算资源507.5亿。银河证券分析师丁文认为，这已经完全达到了全年的收入预期，并为2010的业绩增长提供了条件。

　　国电电力注入江苏公司优质资产

　　国电电力近期最令人关注的动作便是注入集团旗下江苏公司作为优质资产，以期提升整体盈利水平。

　　江苏公司的发电资产单机容量大、经济技术指标优良、资产质量好。目前已投产8台火电机组，控股装机容量为458万。在2009年1-7月间，江苏公司实现营业利润9.54亿元，净利润7.62亿元，全面摊薄净资产收益率为16.74%，盈利能力良好。预计此次注入后，上市公司装机容量增长29%、权益装机增长18%.

　　东方证券分析师陈舒薇认为，国电电力业绩高增长确定性强。短期来看，注入的江苏公司将进一步提升公司整体盈利能力;中长期来看，不断完善的电源结构和上下游产业链都将使公司具备强抗周期能力;同时随着近3年水电、煤矿项目的逐步投产，有望使盈利水平进入一个稳步上升的通道。

　　上海汽车借通用大船出海扩张

　　一向以国际化眼光著称的上海汽车再次发力，近日借船出海，其全资子公司上汽香港公司以8450美元的价格收购了通用汽车中国1%的股权，其持有上海通用的股权将由50%上升到51%，印证了上周理财周报报道的上汽为迎接即将到来的认股权证，将极力释放利好，增持上海通用的消息。

　　自此，上汽掌握了合资公司控制权，国际地位跃上新台阶，掌控这个舞台，上汽开拓国际市场的风险将大为降低。上汽香港公司和通用香港公司组建的合资公司将联手开拓亚洲新兴市场，其中就包括上汽通用五菱及SGM小车将引进印度市场，取得中方车型的技术转让费。上汽的“借船出海”战略也与未来政府启动汽车产业的“十二五”规划(预计将提出鼓励企业出口培育中国自己的跨国汽车企业)方向十分契合。

　　据统计，上海通用在2009年1-10月共销售整车54万辆，同比增长48%。据中信证券分析师李春波认为，上海通用2009年利润规模或在70亿元左右，较去年有显著提高。此次收购约增厚上海汽车2009年每股收益0.01元。

　　苏宁电器强势进攻15个三、四线城市

　　苏宁电器总是出人意料，当市场普遍认为其高速发展的时期已成过去的时候，苏宁电器宣布规划提前进军三四线城市，抢占市场。

　　今年前三季度，苏宁电器新进入15个地级以上城市，新开门店118家，置换/关闭门店45家，净增门店73家;截至9月末，其在全国193个地级以上城市拥有门店885家，其中旗舰店152家、中心店274家、社区店459家，连锁店面积达到377.49万平方米。

　　今年以来，苏宁电器通过推进OEM、定制、包销等采购手段，使其综合毛利水平逐步回升。2009年第三季度，苏宁电器实现可比店面销售收入增长4.82%.

　　招商证券零售行业研究组认为，家电下乡政策有效地带动了城镇地区家电消费需求的增长，其中苏宁电器收益最大，苏宁电器领跑行业已无悬念。此外，“跨年+农历岁末”带来的销售业绩高峰也是家电行业的惯例。

　　大秦铁路被严重低估的大蓝筹

　　11月底，大秦铁路召开特别股东大会，表决通过了收购其大股东太原铁路局铁路运输资产的议案，该收购案总对价328亿元，若获得证监会批准，预计半年内可完成收购。

　　针对该“充能”动作，中金公司分析师郑栋认为，大秦铁路股价严重低估，建议投资者积极介入，并已将2010年大秦线的运量预测从先前的3.5亿吨上调至3.8亿吨。

　　瑞银分析师瑞强认为，大秦铁路资产注入后，2010年总净利可达102亿，后期上升空间巨大。若铁道部进一步的资产注入，则大秦成长性空间进一步扩宽。

　　机会问答

　　(理财周报实习记者陈时俊)

　　德邦证券首席分析师雷鸣：近期比较看好二线房地产股及商业连锁板块。

　　在临近年底，资金回流造成市场资金压力较大的情况下，近期市场会处于调整的行情之中，应该持比较谨慎的态度。整个市场的格局并不太乐观，大家需要注意逢高减持。

　　近期我比较看好二线房地产股及商业连锁板块。从中央经济工作会议结果来看，通过内需来支撑GDP的增长仍是主基调，房地产就是整个拉动内需最重要的板块之一。但由于一线城市的房价普遍处于一个比较高的位置，所以应该反而关注一些向二三线城市发展的、尤其是盘子比较小的房地产股。

　　另外，就商业连锁板块而言，由于年底从来都是消费旺季，也符合国家支持消费、商业发展的方向的，因此这个板块目前相对来说安全性较高。

　　银河证券策略研究总监秦晓斌：可关注信息技术、钢铁水泥及化工行业，也可配置一些大蓝筹

　　对于近期A股走势，有四个方面的因素不可不察。首先，刚刚结束的中央经济工作会议为今后的经济发展定下了主基调，接下来各个部门对政策的细化，则可能会对市场产生一定的影响;其次，将要出台的11月份的经济数据的影响也不容忽视;第三要关注近期海外经济对A股的影响;最后，还得从资金这个角度，来看近期基金发行量及保证金如何变化。

　　我认为，近期市场仍将维持震荡向上的格局。可关注低碳经济、信息技术、钢铁水泥以及化工行业;同时，也可考虑逐步配置一些大盘蓝筹股，因为目前，大盘蓝筹股估值普遍较低，后期市场热点可能会发生一些转移。

　　建议关注：天威保变、金风科技、东方电气、同方股份、航天信息、首钢股份、鞍钢股份、武钢股份、宝钢股份、中国远洋、中海发展、中海海盛、浙江龙盛、冀东水泥、华新水泥等。

　　太平洋证券策略研究员刘继伟：钢铁、大消费类等板块值得关注

　　按往年规律来看，到了年底机构都有做账要求，资金回笼压力较大，且上周新股发行也较多，近期市场资金压力较大，市场调整的压力也比较大，可能会出现一定的调整。

　　结合刚结束的中央经济工作会议看，A股市场中钢铁、大消费类等板块值得关注。

　　另外，大消费板块值得关注的主要是商业零售、酿酒和食品饮料等行业。消费刺激政策将继续延续，且食品饮料板块的提价预期有所增强。



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