主题: 腾讯、完美世界持股的祖龙娱乐启动投资者路演,拟募资1亿至2亿美元
2020-06-27 11:23:47          
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主题:腾讯、完美世界持股的祖龙娱乐启动投资者路演,拟募资1亿至2亿美元

今日腾讯、完美世界持股的祖龙娱乐启动投资者路演,拟集1亿至2亿美元(7.75亿至15.5亿港元),计划本月底至7月初招股。

祖龙娱乐是中国移动游戏开发商,主要专注于移动MMORPG游戏的开发。根据弗若斯特沙利文资料,按自研MMORPG于中国内地的总流水计量,祖龙娱乐于2019年在所有中国移动游戏开发商中排名第三。而按自研游戏于中国内地产生的总流水计量,祖龙娱乐于2019年在所有中国移动游戏开发商中排名第五。祖龙娱乐现有游戏包括《梦幻诛仙》《天空纪元》《龙族幻想》等。

招股书显示,祖龙娱乐第一大股东兼实控人为公司董事长兼首席执行官李青,持股46.39%。完美世界持股23.1%,为第二大股东,腾讯持股17.51%,为第三大股东。

2017-2019年,祖龙娱乐的营收分别为13.092亿元(人民币,下同)、8.701亿元、10.672亿元,毛利率分别为79.1%、80.1%、83.4%,毛利率维持在较高水平且逐渐提升。

目前,祖龙娱乐开发的游戏已进入日本、韩国等中国内地以外的市场。据其招股书,2017-2019年,来自中国内地市场的收入占总营收的比重分别为82.2%、78.0%、67.8%,呈逐渐下降的趋势。

不过,祖龙娱乐在2019年才首次实现盈利,公司持有人应占净利润为1.193亿元。2017至2018年,公司持有人应占净亏损分别为1.592亿元、0.745亿元。

祖龙娱乐存在过度依赖单一大客户的风险。最近三年,来自五大客户的收入在祖龙娱乐总营收中的占比分别达到65.5%、65.8%及75.9%。其中,来自腾讯的收入占比连年增长,2019年在总收入中的占比甚至达到54.95%。这意味着,若祖龙娱乐与腾讯的合作关系终止,未来的业绩将面临重大不利风险。

祖龙娱乐在招股书中表示,本次IPO所募资资金将主要用于增强开发能力及技术,扩大游戏组合;扩展游戏发行及运营业务,特别是中国内地以外市场;为行业价值链中的上下游业务进行的策略性收购及投资提供资金; 扩大IP储备及丰富内容供应;营运资金及一般企业用途。

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