主题：中金公司：维持中长期对中国平安推荐评级

[世华财讯]中金公司认为，仍然看好2010年平安保费收入和新业务价值的增长，维持中长期对中国平安A股和H股“推荐”的评级。

中金公司1月13日研究报告中认为，平安寿险2009年保费收入为1322.98亿元，同比增长30.8%。12月，平安寿险继续小幅调升其个人渠道万能险结算利率12.5个基点至4.5%，高于其主要竞争对手提供的结算利率水平。平安财险2009年保费收入为384.83亿元，同比增长43.9%。中金公司仍然看好2010年平安保费收入和新业务价值的增长，维持中长期对中国平安 (601318：50.32，-2.5，↓-4.81)A股和H股“推荐”的评级。

然而，短期内，考虑到新会计准则细则仍然悬而未决的不确定性和存款准备金率提升带来的双重影响，中金公司认为中国平安股价很难出现较为亮丽的表现。特别是目前公司H股的股价并未充分反映新会计准则实施可能带来的不利影响，H股对A股股价的溢价率已超过15%。若新准则细则的规定对平安的净资产和净利润产生明显负面影响，公司H股股价将存在较大的下跌风险。



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