主题：招行等的“类次贷”风险

美国次贷危机在全球蔓延之时，中国银行(601988行情,股吧)业自身资产风险也如次贷这个幽灵一样悄然逼近。近两年来，一款款新型房贷产品打着金融创新的旗号被相继推出，银行转按揭业务也迅速增长，潜在的风险却在业务开拓中不断积累，并被忽视。

　　业内人士认为，由于国内银行业放松了个人按揭贷款审查标准，而且并未对其进行信用分级，而加按揭、转按揭等业务又进一步放大了潜在风险，一旦国内房地产市场发生反转，银行将面临与美国次贷危机同样的风险。

转按揭仍在继续

　　随着商业银行在房贷业务的博弈日趋激烈，各银行尤其是股份制银行推出了许多转按揭新的业务种类，如招行、民生、工行、浦发、交行、深发展分别推出了“随借随还”、“你贷款，我理财”、“幸福贷款”、“循环贷款”、“双周供”等再融资新产品。

　　转按揭业务，一般是与“加按揭”联系起来的，即借款人即使没有还清房贷，也可以要求银行按市价重新评估房产价值，其贷款额度可随房价的上升而增加。如果房贷所在银行不能办理加按揭，借款人可通过“转按揭”，把房贷转到能办理的银行去。

　　在国内利率尚未市场化的情况下，加按揭往往成为银行推出转按揭业务的附带优惠条件，而同名转按揭业务尤为突出。同名转按揭也被称作无交易按揭，即在没有发生交易的情况下，按揭者还是同一个人，办理的新的“按揭”贷款转让业务。

　　2007年，招行的房贷业务量在1000亿元至1500亿元之间，仅次于四大国有商业银行，在股份制银行中位居前列。其关键就在于在增量业务受限的情况下，招行以转按揭业务去大力开拓其他行的存量业务，摆脱了以前主要依靠返点来争取房贷客户的被动博弈方式。

　　然而，招行的成功模式现在看来似乎很难再大规模复制了。由于美国次贷危机愈演愈烈，管理层也认识到了转按揭背后的风险，2007年年底，央行高层公开表态叫停转按揭业务，该业务面临被关闭的可能。

　　而早在去年9月27日，央行在《关于加强商业性房地产信贷管理的通知》(下称“《通知》”)中就规定，“商业银行不得发放贷款额度随房产评估价值浮动、不指明用途的住房抵押贷款；对已抵押房产，在购房人没有全部归还贷款前，不得以再评估后的净值为抵押追加贷款。”

　　但商业银行并没有严格遵照《通知》执行。1月18日，光大银行还宣布，其推出的5个月之久的房贷新产品“随心还”投放市场以来，取得了良好的市场反应，其中“随心还A”已吸收房贷超过亿元。

　　据《证券市场周刊》了解，在房贷市场中，转按揭业务的比重已较为可观，其中，新房约占10%左右，二手房交易约占5%。目前，各商业银行对转按揭和加按揭业务未完全停掉。

　　农行房贷处负责人表示：“按照央行的表述，转按揭等业务完全可以纳入其中，但是新规定只是对政策笼统的概括，各个商业银行的理解不一样，执行力度也不一样。”

　　在四大国有商业银行已经占据了房贷市场半壁江山的情况下，小的商业银行因为政策以及实力的限制，新房贷款业务承揽份额很小，为了将大银行的存量客户拉拢过来，就纷纷大力发展转按揭业务，在政策对此并未细化规定时，在盈利冲动的驱使下，他们自然并不愿意主动停掉该业务。

　　“在《通知》出台前，管理层也曾争论过，如果要严格实施《通知》中的政策，央行或银监会应该把类似的金融产品做个明确的梳理，而后再明令禁止，这样出台的政策才有目的性，也才会起到效果。”上述农行人士说。



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