主题：一汽轿车目标价２８至３５元

日前发布研究报告。报告认为，公司2010年业绩高增长仍可持续，维持“强烈推荐－Ａ”投资评级。

一汽轿车 报告称，之所以判断2010年公司业绩高增长仍可持续，原因有四：从产品上来看，2009年基本完成布局；产能利用率处于高位，费用率将有所下降；公司销量持续高增长，预计2010年增长38％；预计2010年1Ｑ销量6．8万辆，超出2009年4Ｑ销量6．18万辆，保守预计1ＱＥＰＳ将达到0．45元，在业绩上至少与2009年4Ｑ持平。

报告认为，2009年ＥＰＳ1元、预估2010、2011年ＥＰＳ分别为1．41和1．64元。公司近年高增长，还可能成为一汽集团整体上市的平台价值，按照2010年ＥＰＳ1．41元按20至25倍ＰＥ给予估值相对合理，目标价格区间28至35元。


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