主题：中国船舶业绩维持高增长，龙穴基地或在年内注入公司

考虑到今年初以来人民币加速升值以及公司所得税调整等因素影响，分别调低08年EPS至7.39元（幅度7.9%）、09年EPS至11.23元（幅度13.5%），而钢价上涨对业绩的影响已在《钢价成本压力不足以影响造船行业基本面080227》中调整。

　　 07-10年净利润复合增长率达48.2%，08-10年动态PE分别为14.9、9.8、7.68倍，目前韩国主流船厂08年动态PE在11倍左右，日本主流船厂08年动态PE在18倍左右，近期公司股价主要受市场情绪的影响，出现深幅下跌，短期负面因素被过分放大，目前估值已具备明显优势，考虑到未来公司巨大的内涵式和外延式增长空间，维持推荐的评级。




【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。