主题：长安汽车首季业绩预期大增，银河证券予谨慎推荐评级


　　银河证券发布研究报告称，长安汽车(000625-CN)发布2010年一季度业绩预增公告，报告期内公司预计实现净利润7.89亿元，较上年同期增长2684.47%，基本每股收益约0.34元，较上年同期增长3293.1%。我们上调了对公司2010、2011年的盈利预测，预计公司2010-2011年的EPS分别为1.17、1.4元，公司当前股价13.26元，对应2010、2011年PE为11倍、9.5倍，处于行业估值水平的底部，给予该股谨慎推荐评级。

　　报告表示，在长安汽车微型客货车、自主品牌轿车以及长安福特马自达三大业务板块中，合资公司长安福特马自达仍是公司利润的主要来源。2010年长福马有蒙迪欧致胜以及福克斯的改款车型上市，致胜以及福克斯仍会是盈利的主要来源。预计长福马整车的销量会保持持续、稳健增长，全年销量在40万辆左右，较09年增长26%。我们预计2010年，随着收入水平的进一步上升，盈利将出现快速增长。


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