主题：万科A：布局二三线城市效果初现

投资评级与盈利预测：

　　对比众多一季度报表，不得不承认万科是对本次调控准备较充分的公司，无论从现金流还是存货，公司都已将风险放到首位，我们也有理由相信公司将在未来调控中分享到行业整合的机会。根据公司的计划，预计10、11、12年EPS分别为0.64、0.75、0.86元，对应目前股价PE分别为12、10、9倍，基于未来考虑，我们仍维持公司“推荐”评级。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。