主题：光大证券维持青岛海尔买入评级，目标价26.84元



光大证券今日发布研究报告称，青岛海尔(600690-CN)2010年一季度收入达到133亿元，同比(可比合并范围)增长25%；净利润同比增长159%，每股收益0.27元。当期收到高效能空调补贴8300万左右。光大证券给予该股买入投资评级，目标价26.84元。

报告还指出，公司一季度实现海尔电器并表，预计当期收入中青岛海尔占比75%，海尔电器占比25%。冰、洗、空、热水器销售额占比预计为45%、20%、20%、5%。我们维持公司2010年EPS为1.22元的判断，综合公司各业务构成给予22倍PE股值，目标价格26.84元。目前股价已经过度下跌，距目标价格存在40%的空间。另外报告也提出警告，受房地产调控预期影响，短期还存在调控风险；短期还可能受高效能空调补贴政策公布退出引起股价调整。


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