主题：保利地产：不会转变为缓慢开发的公司 维持推荐评级

保利地产 (SH:600048)最新价：10.66 0.29 2.65%行情走势 公司新闻 最新公告大单追踪 资金流向 持仓成本股票预警 优股预测 龙虎榜长江证券[12.55 -3.83%] 苏雪晶

事件描述

5月10日，我们就当前投资者关心的问题与保利南京相关人员进行了交流。

调研简介

问：公司是怎么看这次政策对市场调整的？

答：我们认为出台这些政策是有必要的，也是很及时的调整。09年年底，房价确实出现了不理性的增长，因此我们对政策的出台表示欢迎，这有利于宏观经济的安全和行业发展。调控不见得是坏事，这是一种考验。目前来看，政策也初步达到了效果，抑制了投机性需求，房价上涨势头有力的被遏制。

问：公司怎么应对这次调整呢？

答：我们在销售环节没有调整价格，销售任务和目标也没有调整。我们对后续市场走势特别关注，公司真正大批量推盘大概在7月份左右和国庆前，最近的计划是5月份销售50个亿，6月份80-100个亿。今年与往年不同的一点是在定价的主动权上，因为房价还有调整空间的。对于最近地产商的价格调整，我们认为这与各个公司财务状况有关，以后调整是会有的。

问：公司从销售信息到作出判断，流程时间是多少？

答：首先看政策影响力度。其次一般来说我们对当天出来的条文都会研究，每天的竞争对手等各方面都有监控，周报、月报都有关注。

问：去年营业收入前7名的城市排名会掉下来吗？怎么办？

答：长春综合排位会下降，沈阳要看情况，持平应该没问题，前十没问题。成都要前进几个名次。上海也看情况，去年90多个亿，今年不确定。其他城市都会有不同程度的增长。如果市场没有深度调整，成都、南京(目标是30亿)、都是会不错的。今年杭州赶早卖了几个楼盘，情况比较理想。现阶段，公司处于无货可卖的状态。

问：目前的销售情况怎么样？

答：4月29号，北京密云开盘，周边卖8000多，我们卖7500多，800多套销售一空，而且80-90%都是本地人购买，第一次买房。这个楼盘一般是72平米的2房，84平米3房，对象是首次置业者，所以卖的快。广州金沙洲，80多套，也已经卖完，价格是11000多一点。

问：南京的两块土地价格、位置都不错，你们将如何操作？

答：南京这两个项目当时价格高，现在看南京市场楼价在持续的往上走，今年1-4月份均价10000元/平米，09年8000多，以前更低一些。成交量上，08年500多万，07、09年都在1000万以上。在成交量上，南京对象不光本地，还有其他地方。我们的两地块规模、地理位置抗风险能力比较强，即使在09年9月份那个状态，也是会不错的。金沙江最快6月底，仙林最快7、8月份开工。金沙江地块的规划是小高层，18层，140平米4房为主。115平米作3房，上下复式的。政策出来之后，我们没有怎么调整，因为仙林独栋已经卖到30000/平米了，即使市场会跌价，我们还是象前面说的一样。

问：如何看待以后的市场？

答：目前来看，地方政府、中央政府，消费者和市场没有达成一致。政府很重视目前的房价等问题，但地方政府未必如此。07年那一拨为什么那么猛，就是因为70、90政策。现在的客户在怎么看抄底，有种抄底的心态，估计房价有15%的下降就会抄底，市场就会起来。

问：您如何看待78家央企退出政策？

答：流动性解决不了，所有问题都难解决。央企退出，78家央企所占比重不大，国企才占5%的市场，政府要求退出是出自从国资委内部考虑。保利也在积极准备和退出央企进行交流，在谈多家公司。

问：您是怎么看保利香港[7.28 0.00%]的？会给公司造成负面影响吗？

答：从销售角度，同业竞争对公司而言没有太大影响。我们有自己的标准，只是市场上多一个竞争对手。

问：您还有哪些城市有机会准备进入？

答：福州、厦门、郑州，还有宁波、珠海也不错，深圳一直没有合适的项目，合适的时候也会继续往长三角周边走。

问：销售、营销费用的控制情况如何？

答：还是在控制之内，我们一直控制的比较紧。

问：合作的代理商哪个比较好？

答：香港的易居、世联在咨询管理方面强，代理商要贴近房地产开发策划，符合发展商的策略，执行和内部运行，目前基本在这方面做得都比较差。

问：公司将来是要改变快速周转的战略吗？

答：这个问题取决于公司定位，我们认为公司只有做大，才能获取更多资源。一个阶段来看，利润或许比较高，但长远看来目前这种模式或许更好。保利不会转变为缓慢开发，周转较慢的公司。

公司公告：

[2010-05-10]保利地产:2010年4月份销售情况简报

公司新闻：

[2010-05-10]保利地产前四月签约金额同比增１６．２１％

[2010-05-10]保利地产前四月签约金额同比16.21%

[2010-05-10]保利地产4月实现销售额40.90亿元

[2010-05-10]保利地产4月份销售平稳

[2010-05-09]保利地产 前四月销售量同比增长两成

[2010-05-09]保利地产前四月签约金额122亿 同比增16%



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