主题：一汽轿车进可攻 退可守

1、此前我们给予并一直维持对一汽轿车的"中性"评级主要基于两点理由：1）轿车品种少、销量波动大、市场占有率较低；2）07年股价表现与业绩无关，过早反映整体上市预期。
　　2、08年一汽轿车销售渐入佳境：1）、马自达6销量稳定、新产品将延续其生命周期；2）、奔腾销量贡献度逐渐上升、同级车中性能突出。08年末将陆续有新车型上市，公司致力于拓宽产品线、完善产业链，自主品牌奔腾谱系逐渐丰富。
　　3、一汽集团整体上市渐行渐近，通过07年底剥离相关资产，一汽集团若整体上市，上市公司资产将得到优化。初步测算，整体上市后EPS将较一汽轿车目前业绩水平增厚4倍左右。

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