主题：一汽轿车：一汽集团整体上市基本确定 维持增持评级


一汽轿车(000800)发布业绩预增公告，公司2010年半年度利润将增长100%-150%，达到0.66-0.83元，此外，公司还公告称，公司控股股东一汽集团将进行主业重组改制，将把持有本公司的股权作为其主业资产的一部分出资到拟新设立的股份有限公司。公司盈利符合市场预期，我们预计公司上半年每股盈利在0.8元左右，全年来看，盈利将达到1.5元。

从公告情况来看，一汽集团整体上市方案已基本确定，将采取先IPO后吸收合并一汽轿车与一汽夏利[8.73 2.22%]，从而使得市场对于借壳一汽轿车上市的期望落空，短期内公司股价面临一定压力。但由于公司对应当前股价的PE仅为10.6倍，拥有较高的安全边际，因此股价仍较为安全，维持增持评级


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