主题：上海国资重组加速 12只本地股有望飙升


上海国资再掀整合潮 央企兼并重组加速度

百联友谊双双停牌 上海国资重组风云再起

重组开锣上海本地股井喷 余热未了两主线顺藤摸瓜

分析师认为,上海本地股有望得到进一步资产注入和资产整合

12只上海本地股有望飙升



上海国资再掀整合潮 央企兼并重组加速度

新快报

近一周大盘连续反弹并再次受阻于前期2500点平台压力,蓝筹板块虽有脉冲式轮番反弹,但最突出、持续性最强的市场热点,仍是本报前期曾指出的重组板块。不仅有因重组传闻疯狂炒作的金山开发(600679)、双钱股份(600623),而且一旦重组事件兑现,如天山纺织(000813)、成飞集成(002190)、江特电机(002176)等也都走出"一"字涨停,虽然后两者已停牌自查,但受益于近期上海国资整合动作的加快,上海本地股的涨停浪潮却再度涌现。

央企兼并重组加速度

6月30日,温总理主持召开国务院常务会议,研究部署促进企业兼并重组。据悉,工信部"支持行业兼并重组"政策已上报国务院,将主要从金融、财税、资源配给三方面支持大型企业进行兼并重组。所涵盖的行业除了去年振兴规划涉及的九大产业外,新增建材产业。国资委亦明确提出,央企要调整和重组至80家-100家,其中30家-50家为具有国际竞争力的大企业集团。要求央企至少必须在规模上做到行业前三名,达不到要求的将进行强制重组。在政策推动下,大多数央企介入的行业集中度都会大幅提升,所以央企整合会给旗下相关上市公司带来很多重组或者资产注入机会。

市场主力也因此对重组板块展开强烈炒作,注入矿业资产的天山纺织率先拉开炒作序幕,进军锂电新能源行业的成飞集成、江特电机再掀涨停风暴,上海本地重组龙头双钱股份、金山开发、中卫国脉(600640)亦先后上演连续涨停好戏。至昨日两市重组个股已完全激活,北京旅游(000802)、银河动力(000519)、航天机电(600151)、东方创业(600278)以及一大批上海本地股冲击涨停。

本地股领军重组板块

近来,上海国资上市公司重组浪潮此起彼伏。中华企业(600675)、金丰投资(600606)的资产整合方案尚未揭开面纱,强生控股(600662)、上实发展(600748)等亦不约而同宣布停牌,筹划重大事项,整合浪潮"一浪高过一浪"。

二级市场上,具有重组预期的上海本地股走势更是强悍,如本报专门分析过的金山开发曾连续拉出4个涨停板;而日前完成配股募集资金投向光伏产业的航天机电,以及宣布拟向大股东增发8172万股购买5家公司资产的东方创业,亦报收2个涨停;即便一些重组事项短期内因故未能成行的中卫国脉、上海新梅(600732)等, 近期亦被市场重新挖掘炒作。另外,在中报预增催化剂提振下,双钱股份、氯碱化工(600618)等也是强势尽显。上述重组股的疯狂炒作刺激了同类型个股,如上海普天(600680)、三爱富(600636)、复旦复华(600624)等, 并最终带动整个上海本地股集体走强。

1.集团资产平台相关个股:

锦江集团:锦江股份(600754)、锦江投资(600650)

华谊集团:氯碱化工、三爱富、双钱股份百联集团:百联股份(600631)、友谊股份(600827)、上海物贸

光明集团:光明乳业(600597)、金枫酒业(600616)、海博股份(600708)、上海梅林

电气集团:上海电气(601727)、上海机电(600835)、自仪股份(600848)、海立股份(600619)、 SST中纺

仪电集团:广电电子(600602)、广电信息(600637)、飞乐音响(600651)、飞乐股份(600654)、上海金陵

2.集团资产注入预期个股:

包括上海地产集团的中华企业、金丰投资;上实集团的上实发展;久事公司的强生控股(前述个股近期已停牌重组);城建集团的隧道股份(600820);交运集团的交运股份(600676);建工集团的上海建工(600170);华虹集团的上海贝岭(600171);兰生集团的兰生股份(600826);建材集团的棱光实业(600629)等。

3.区国资委旗下个股:

如金山区的金山开发;闸北区的西藏城投(600773)、 ST二纺黄浦区的老凤祥(600612)、新世界(600628);崇明区的亚通股份(600692);卢湾区的益民商业(600824);静安区的上海九百(600838);浦东新区的上工申贝(600843)、浦东建设(600284)、张江高科(600895)。

百联友谊双双停牌 上海国资重组风云再起

近期被市场追捧的上海国资重组概念迎来新的消息面支持,百联集团有限公司旗下的百联股份(600631)和友谊股份(600827)两公司今日同时公告称,因筹划重大重组事宜而停牌。

百联股份和友谊股份在公告中称,公司实质控制人百联集团有限公司正在筹划与公司相关的重大重组事宜,相关各方将向有关部门进行政策咨询并制订方案。因涉及的重组事项存在不确定性,经申请,两家公司的股票自今日起停牌5个工作日,并将于5个工作日后公告相关进展情况。

除了上述两家上市公司,目前,已有上海地产集团旗下中华企业(600675)、金丰投资(600606),上海久事公司旗下强生控股(600662),上海上实集团旗下上实发展(600748)等4家上市公司处于停牌状态。上海上实今日公告称,公司股票将继续停牌,并将于5个工作日后公告相关进展情况；而强生控股也在今日发布公告称,仍在研究涉及公司的重大事项,公司股票将继续停牌。

随着上海国资背景上市公司接二连三的停牌,市场对上海本地重组概念的关注在上周三达到高潮。当天,有多达11只上海本地重组概念股集体涨停,该板块公司占据两市涨停个股的半壁江山。而今天,百联股份和友谊股份的停牌,无疑会让上海国资概念股再起波澜。

今年上半年,上海市国资已完成上海医药(601607)、上海建工(600170)、锦江股份(600754)等上市公司资产重组工作,今年7月中旬,上海市国资委人士曾表示,下半年,将支持企业通过资产置换、并购重组,提高国有控股上市公司的资产质量、经营业绩和公司治理水平；支持企业利用资本市场创新工具进一步扩大直接融资规模。2010年是"十一五"上海国资国企改革的决战之年,据推算,今年将有超过200亿元的国资资本通过各种方式实现上市。(.证.券.时.报 .建.业)

重组开锣上海本地股井喷 余热未了两主线顺藤摸瓜

7月14日,上海本地股集体井喷。这在一定程度上激活了一直以来"不知所措"的市场。

当天,在上海本地股的带动下,上证指数涨20.15点,板块内涨停个股一度超过10只,上海新梅、亚通股份等先后封住涨停板。虽然最终收盘指数并未突破2500点,但在板块行情已经低迷许久的情况下,上海本地股的活跃证明,市场并没有"死",行情还是值得期待的。

面对上海本地股的狂舞,投资者徘徊于进攻与观望之间。记者经多方采访得出结论:由于具备国资委整合概念、世博增厚业绩预期,上海本地股近期会反复活跃,但是个股操作难度也相对较大。

市场反弹先锋

"也该上涨了。"上海的私募人士秦先生并没有对上海本地股行情的来临感到惊讶,只是他也没有想到会有如此大面积的涨停。

据记者统计,14日当天,上海204只本地股中,169只上涨,其中,具备世博概念的32只个股中,仅2只微跌,不到1%。板块内一片欣欣向荣,表现最为抢眼的双钱股份7月份的累计涨幅已经达到了50.97%。

如果从数据上看,上海本地的上涨似乎是蓄谋已久的,因为下跌得太多且太久。进行统计,自2010年4月19日市场大跌以来,截至本周一,上证指数下跌20.37%,而上海本地股下跌22.97%,世博概念股下跌25.22%,跑输大盘。

上述私募人士向记者解释:"上海本地股向来是市场反弹的急先锋,本次反弹当然也不例外,这可能是离市场底部很近的一个信号,实际上也是对之前快速下跌行情的一个修复,不过未来的走势还是取决于基本面。"

华安证券财富管理中心总经理张兆伟也看好上海本地股本轮行情:"经过前期充分的下跌,7月份,上海本地股的上涨会此起彼伏,在目前市场不温不火的时间节点上,上海本地股绝对会成为7月亮点。"

整合、业绩二主线掘金

上海本地股的上涨当然不止是超跌反弹如此简单,上海国资委加速整合、世博所带来的上市公司中期业绩的增长,才是其能够反复活跃的重要因素。

国都证券策略分析师杜彤告诉记者:"国资委对上海本地股的整合有自己的时间表,目前,随着世博接近尾声,上海国资委的工作重心很可能要逐渐转移到国资重组上来,该板块有望得到资产注入和整合,市场对这个时间非常敏感,所以板块最近表现抢眼也很正常。"

此外,随着世博接近尾声,世博给相关概念股带来的利好也将会转变成良好的业绩预期。"世博园累计入园游客超过2100万,随着暑假的到来,世博园客流量还会增加,这对于上市公司而言,二季度业绩会有体现,而三季度业绩也将有良好预期。"张兆伟如是解释。

综合业内人士的建议,短线投资者可把握两条主线选择投资标的,一条是上海国资委主导的、前景比较确定的重组企业或者壳资源,一条是世博会受益明确、业绩增厚明显的公司。(.华.夏.时.报　.李.叶)

分析师认为,上海本地股有望得到进一步资产注入和资产整合

在央企加速兼并重组的大背景下,作为改革先锋的上海其国资整合也正加足马力。据悉,上海国资委下半年将全力支持符合条件的企业实现整体上市或核心资产上市,以实现全年经营性国资证券化率30%的目标,并支持企业利用资本市场创新工具进一步扩大直接融资规模。专家认为,下半年上海国资重组将可能加速,建议关注区国资委和定位在金融主业方向的集团和相关上市公司。

在上海国资的大规模整合过程中,国资委以及相关管理部门出台的一系列政策起到了极为重要的作用。

早在2008年,上海市国资委推出的一系列辅助措施助推上海本地股整合。2009年,上海市国资委先后出台了《上海市"十一五"国有资产调整和发展专项规划》,《市国资委出资监管单位改制重组工作指引》,《关于进一步推进上海金融国资和市属金融企业改革发展的若干意见》等一系列文件,增加相关集团和上市公司重组和整合的可操作性。进入2010年以来,上海国资整合更是加快了步伐,年初上海国资国企2010年工作会议确定的目标为,2010年上海市属经营性国资资产证券化率将再提高6-7个百分点,由2009年底的25.4%提高到30%以上。日前,上海市国资委表示,下半年上海国资委将加大力度支持符合条件的企业通过资产置换、并购重组等方式实现整体上市和核心业务资产上市,并将支持企业利用资本市场创新工具进一步扩大融资规模。这些政策以及措施都有利地推动了上海国资的整合。

东方证券研究所分析师毛楠认为,在整合的大方向上,优化产业布局,各集团坚持上海国资委公布的企业核心目录的方向不变。而从整合具体内容看,完善上下游产业链,解决同业竞争问题,剥离非主业资产,将优质资产注入上市公司仍将成为主要的整合方式。从资本市场的角度看,通过大规模的整合,不仅将大大提升上市公司的盈利能力,也将使得上市公司和流通股东的利益更趋于一致,资本市场会给予良好的回应。

该分析师认为,目前上海国资相关集团下属上市公司仅72家,剔除已经整合过的和整合空间不大的,剩余的上市公司和集团将成为2010 年国资整合的主要标的。结合目前整合的进展,建议投资者重点关注区国资委下属集团和上市公司和定位在金融主业方向的集团和对应上市公司。

"下半年上海国资重组将可能加快速度。"广州万隆分析师同时认为,上海国资整合历经了几年,其中,2009年的上海国资重组最为火爆,相继有20多家公司停牌重组,资本市场也掀起了以上海国资整合板块的炒作热点,上海本地股表现极为活跃。而随着上海世博会闭幕的时间临近,上海国资委的工作重心有望从上海世博会转移到上海国资重组上来,上海本地股有望得到进一步的资产注入和资产整合,壳资源的重组有望进一步加快,上海本地股有望再起波澜。(.证.券.日.报　.刘.丽.靓)

上海金陵(600621)

公司拥有大量低价土地资源,目前正面临价值重估的机遇。公司作为一家参股金融和券商的上市公司,其金融资产的增值十分明显。公司持有交通银行、上海银行等股权,还参股华鑫证券。公司还是多家本地和老牌上市公司的发起人股东,随着全流通实现,逐步变现后的投资收益将十分可观。

氯碱化工(600618)

公司是目前国内较大的聚氯乙烯和烧碱的生产商,综合实力位居全国氯碱行业前列,具备明显的规模与竞争优势。公司中报业绩大幅预增,为公司股价进一步上升提供动力。

东方明珠(600832)

东方明珠被誉为具有长期核心竞争力的"世博旅游第一股"。公司借上海世博会举办契机,通过整合自身旅游资源,打造涵盖东方明珠电视塔、渔人码头、游船在内的黄浦江黄金旅游线路。公司旅游观光与世博会及其后续场馆经营将成为公司投资的最大亮点。

国海证券根据东方明珠的发展趋势判断,公司业绩将具有大概率暴发性增长机会。

锦江股份(600754)

锦江股份的主要利润来源有三大块:锦江之星经济型酒店持续稳定的收入增长,市场占有率达到11%,仅次于如家酒店集团。公司持42%股份的上海肯德基、持股8%的苏州、无锡、杭州肯德基的稳定的投资收益和持有券商、银行等股份的投资收益。

世博会期间,游客数量的大增必定给锦江之星带来源源不断的客源,预计2010年公司上海和华东地区门店平均入住率将分别有望达到95%和90%,平均房价提升10%以上,4家肯德基公司投资收益增加30%左右。

百联股份(600631)

作为华东地区的百货业龙头,百联股份在上海地区的百货零售业态中有较高的市场占有率。根据国海证券测算,世博会期间,按照百联股份占上海市百货零售公司30%的销售份额来估计,世博会将为百联股份带来63~99亿元的销售收入。

新世界(600628)

新世界主营业务主要包括商业、酒店服务。新世界近10万平方米的百货门店位于南京路和人民广场交汇处,是上海的最中心地带,日均客流量可达10万人次。世博会期间,南京路有望成为客流最为密集的商圈,而借助世博轨道网络建设,新世界正在变成一个提供吃喝玩乐一站式服务的购物中心,2010年有望实现30%以上的销售增长,并为公司贡献亿元以上的净利润。

豫园商城(600655)

公司先后竞标获得世博园区美食广场3块标段区域。官方预计,世博会期间的餐饮消费可能达到18亿元,按照经营面积均摊,豫园的自营标段的销售收入有望超过8000万元,加上托管标段收入,共计有望实现1亿多元的收入。仅此一部分就为公司餐饮业务带来22.7%的销售收入增长。

申通地铁(600834)

作为上海轨道交通中唯一的上市公司,申通地铁目前上市资产仅为地铁一号线的一部分,只占上市总资产的20%,其主营收入全部来自于一号线票务收入。世博期间,在票价不变的情况下,单靠1号线客流量的增加虽然能够提升公司业绩,但公司业绩将不会出现实质性改善。而未来如果成功注入三条新的地铁线路,不仅能够大幅增加自身客流和多轨交换乘带来的收入,更能长期改善业绩结构。

上海机场(600009)

有分析师预计,2010年上海机场业务量将有30%的增长。按照2009年3171万人次的基数计算,预计世博会将带来25%左右的增速,加上正常10%的业务量增长,并考虑世博会对正常增速的挤出效应和重复效应,预计2010年公司浦东机场旅客吞吐量将超过4100万,增速超过30%。

大众交通(600611)

受益于出租车业务的大众交通也是非常有看点的公司,除了其自身的出租车业务有望受世博提振以外,其另一大亮点在于拥有很多隐蔽资产。

这些隐蔽资产主要包括:一、牌照价值重估,例如品牌价值或专利权,出租车公司牌照；二、土地及物业价值重估,主要涉及到经营物业开发、物业出租以及拥有土地储备的上市公司；三、股权投资价值的重估。

交通银行(601328)

交行是世博的环球银行伙伴,2009年在交通及公共设施的贷款增长较高,同时国务院宣布打造上海为国际金融中心,也将令交行受惠。但受惠程度可能非常有限。

不过对投资者来说,目前交通银行最大的亮点还是在于估值便宜,按照2009年盈利来看,市盈率仅10倍有余,几乎是银行股历史上估值最便宜的阶段,一旦进入加息周期,银行股更将受益,值得关注。

黄浦(600638)

公司主要从事房地产开发与经营,其以房地产业为龙头,实施跨行业、跨地区、多元化、综合型的经营战略,先后建立了多家合资公司。作为一家颇具实力的房地产公司,公司土地储备大都位于黄浦区,特别是在地段较好的南京路的商业用地,未来增值空间相当巨大；而且公司还具备期货概念,二级市场上,该股受上海板块近期活跃推动短线低开高走,量能明显放大,持股观望。



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