主题：万科A、招商地产等18只个股被抛售

　上市公司半年报陆续公布,作为“国家队”的保险资金投资动向也可见一斑。

　　截至8月11日,记者用WIND资讯统计发现,保险资金今年二季度共入驻了102家上市公司。虽然大多数险资都是单打独斗,只持股了一家,但综合来看,博瑞传播(600880,股吧)、禾欣股份(002343,股吧)最受险资欢迎,分别有4家参与其中。此外,江淮汽车(600418,股吧)、湖北宜化(000422,股吧)也分别获得了3家险资青睐,有2家保险公司资金参与的上市公司股票也达到了15只。

　　新建仓54只个股

　　以险资关注度最高的博瑞传播为例,WIND资讯统计显示,4家险资合计持股4079.91万股,占该公司流通A股的比例达到了10.15％,持仓市值达6.87亿元,在二季度险资持仓市值排名中居第四位,前三位分别是民生银行(600016,股吧)、华泰证券(601688,股吧)以及万科(000002,股吧)A,险资合计持股数分别达到了116169万股、5908万股、11174万股。

　　记者查询到,今年一季度末,博瑞传播前十大流通股东只有国寿(601628,股吧)集团和中国人寿(601628,股吧),到了半年报,太保人寿(601628,股吧)和新华人寿也现身其中,并且,国寿集团和中国人寿在二季度均又加仓该股。

　　禾欣股份则属于险资二季度关注的新目标。人保寿险、人保财险、华泰人寿、华泰财险四家进行建仓。

　　险资中的大鳄中国人寿、中国平安(601318,股吧)、中国太保(601601,股吧)更是多面开花,投资的个股数不胜数。

　　记者用Wind统计,中国人寿二季度共投资了38家上市公司的股票,平安人寿也持有了18家。而今年一季度表现良好,成为黑马的泰康人寿,二季度持有了张裕A、科远股份(002380,股吧)、宇通客车(600066,股吧)、太原重工(600169,股吧)、天津松江(600225,股吧)、南京银行(601009,股吧)这6只股票。

　　在102只险资重仓股中,保险公司在二季度新建仓的个股包括了湖北宜化、燕京啤酒(000729,股吧)、康缘药业(600557,股吧)等54只个股。进行加仓操作的有中天城投(000540,股吧)、天山股份(000877,股吧)等22只个股。

　　与险资热情操作上述个股不同的是,二季度万科A、招商地产(000024,股吧)等18只个股被险资抛售。

　　根据保监会公布的统计数据,今年上半年保险资金的投资收益率仅为1.93％,而一季度的保险资金收益率就为1.23%,这也就是说,二季度保险资金的收益率仅为0.7%。分析师由此猜测,保险资金权益投资亏损似乎已毫无疑问。

　　宏源证券(000562,股吧)保险业分析师黄立军告诉记者,据保监会数据,2010年上半年,保险业投资资产达4.17万亿,其中,投资基金、股票、股权等权益类投资占比15.1%,其他投资占比2.6%。而2009年中期这个权益投资占比是16.6%、2009年三季度末权益投资占比为17.28%。在今年上半年A股市场大幅下跌的情况下,险资“15.1%权益投资比例应该远大于经历大幅缩水之后的原有权益资产,所以我们认为保险公司最近应有所增仓权益。”

　　由于中国人寿、中国平安、中国太保三家上市险企还未公布半年报,所以无法知道各家的动向,但是从上述三家保险公司年初的资产配置来看,权益投资占比分别为15.31%、10.8%、12.27%。

　　下半年可期

　　上半年已经终了,作为资本市场中不可忽视的一股重要力量,对于下半年,险资又是如何看待的？这波被业内称为“吃饭行情”的反弹,还能持续多久？三季度,险资又会如何调整仓位？

　　虽然保险公司对此讳莫如深,但是通过考察各家的投连险报告,从中可见一斑。

　　中国人寿在6月投连险分析报告中认为,市场风险前期已得到一定释放,预计在物价难以出现大幅系统性上涨、近期汇率升值等因素进一步弱化加息可能的情况下,市场可能将呈现震荡格局,政策调整力度的减缓可成为突破股市目前状态的重要刺激因素。“我们将顺应市场变化以灵活的仓位寻觅市场中的机会,短期关注具有中报业绩释放及将进入景气周期或销售旺季的个股;另外密切关注受益于人民币升值的周期性板块估值恢复引发的上涨机会。”

　　泰康人寿也在最新的一期投连险分析报告中指出,长期来看,宏观经济已经结束前期的加速增长,基本面难以支持市场反转,世界经济二次探底的风险以及宏观调控政策的方向和力度将影响未来大盘走势。“综合股票市场各方面的影响因素,股指短期继续大幅下跌的可能性较小,但缺少明显的刺激因素支持指数大幅上涨,以震荡盘整为主。”

　　“下半年继续通过选择优质主动型基金和主动选股来战胜市场,并维持中性偏低仓位,同时积极关注在经济增速减缓的背景下,政策是否会出现调整。”中国平安投连险半年报称。


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