主题：同方股份：晶源电子将成为RFID领域的独立上市公司

　　公司 11 月11 日发布预案，拟将持有的同方微电子86%的股权出售给晶源电子(002049,股吧)（002049.SZ），并以此为对价认购晶源电子向公司非公开发行的股份。同方微电子资产向晶源的注入标志着同方分拆子公司上市的开始。

　　广发证券(000776,股吧)认为，同方微电子分拆上市成功后，由于其RFID和物联网特点鲜明，有望享有更高的估值水平，进而提升同方股份(600100,股吧)的市值。而且同方微电子实现分拆上市将只是一个开始，公司属下资产质量较好，盈利前景明确的子公司较多，包括百视通网络、新加坡Technovator、哈尔滨水务、同方知网、易程科技等都具备良好的上市条件。由于分拆上市子公司大部分位于热点行业并且具有良好的盈利前景，因此分拆上市的逐步实现将明显提升公司市值。

　　广发证券预测，公司2010~2012年EPS分别为0.540、0.741、1.133元，对应PE分别为53.53倍、38.96倍、25.51倍。维持“买入”的投资评级，12个月目标价上调至38元。



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