主题：包钢稀土：何不用时间来检验行业定价权

由于联合减产限价行动才刚刚开始，我们无法量化分析其带来的影响效应，但根据上述分析，我们认为该项行动给公司带来的将是正面效应，以公司送转股后8.07亿股的股本测算，预计公司08年和09年每股收益分别为0.75元和0.96元。

　　
　　 关于估值，我们坚持认为稀土产品不适合与周期性较强的大宗金属类公司相类比，而应该与新材料类上市公司进行比较。同时，考虑到公司的行业龙头地位，以及目前二级市场整体估值水平的调整，我们认为可以给予公司30～35倍的PE，由于市场对公司此次联合减产行动的看法存在分歧导致公司股价出现连续调整，如继续下挫则是买入的上好时机，维持对公司“强烈推荐”的投资评级！


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