主题：内地基金市场“量化家族”不断扩容

2011年05月10日 09:22:29




新华网上海５月１０日电（记者潘清）作为国际市场主流投资模式之一，量化投资正以其及时快速跟踪市场变化等诸多优势，日益获得中国内地投资者的认同。近期，内地基金市场“量化家族”呈现扩容态势，总数已经增加至１２只。

来自天相投资顾问有限公司的研究显示，相较海外成熟市场，发展仅２０年的Ａ股市场整体有效性较弱，存在由各种因素造成的套利机会。对于基金而言，传统的定性投资依靠基金经理的主观因素进行决策，容易引发业绩波动大、持续收益能力弱等风险，而数量化投资凭借其及时性、系统性和准确性的特征，能够较好地弥补人为因素的不足，进一步完善基金投资策略。

近日，内地基金市场上量化基金悄然扩容。其中，将于１３日结束募集的大摩多因子精选策略股票基金，以多因子量化模型方法精选股票进行投资，代替了基金经理或分析师在定性层面的主观判断，使投资业绩较少受到个人主观偏好的影响，有望在充分控制风险的前提下化繁为简、应对市场变化。

作为摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的外方股东，摩根士丹利在数量化模型研究领域处于全球领先地位。大摩多因子拟任基金经理张靖表示，作为一只纯量化基金，大摩多因子精选策略基金借鉴摩根士丹利的研究方法和经验，并根据中国国情进行了创新实践。其量化选股、量化择时的特点有利于厘清投资逻辑，客观地选择交易策略，降低情绪影响。

据悉，作为内地市场第１２只量化基金，申万菱信量化小盘基金也已获得证监会批复，将于近日公开募集。

与已成立的量化基金有所不同，这只基金将通过建立数量化模型，精选财务指标优良、低估值、高成长性的股票进行投资，通过在长期具有上佳表现的小盘股范围内进行多次量化精选，以达到“优中选优”的效果。

数据显示，一季度以来中小市值个股经历一轮调整，中小板指最大跌幅超过２４％。基金业内专家表示，伴随做空动能得到有效释放，中小盘股目前止跌企稳迹象较为明显。这对专注于小盘股的量化基金意味着较好的入市时机。（完）





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