主题：上海开始审批第二批试点QFLP,拟引入更多类型PE--消息


2011年05月17日07:06　　路透上海5月6日电 两位消息人士近日透露,在已批准首批三家机构试点外,上海市相关监管部门正在审批第二批合格外商股权投资企业(QFLP)试点企业,未来试点企业亦不限于并购基金,还会引入更多类型的股权投资基金(PE).

　　消息人士并证实了此前市场预期,凯雷(Carlyle Group)CYL.UL/复星集团合资公司、黑石(百仕通,Blackstone)(BX.N: 行情)、德同资本三家已获批成为首批QFLP的试点企业.这三家试点机构以并购基金为主要特色.

　　一位消息人士指出,上海市金融办近期举行QFLP座谈会,会上透露出下一步试点工作重点将是选择不同类型的试点企业,除大型的并购型基金外,还希望吸引主要投入科技型、创业型、就业型等高成长中小企业的基金,同时希望带动一批国内社会资本,培育一批境内的长期有限合伙人(LP).

　　该消息人士透露,试点企业评审考虑的主要因素包括:基金管理团队的中国投资经验,特别是成功退出的经验;优先考虑引导基金、国企或民企出资等境内资本参与的企业;优先考虑投资方向为新兴产业且符合管理团队经验的企业;组织架构清晰、投资计划清楚、出资主体明确等.

　　他表示,QFLP试点企业中,外资比例理论上可达到100%,并未如外界猜测的设有50%参股比例上限.但在进行试点评审时,有境内资本参与的企业更有利.另外,与此前外界预期不同的是,外管局亦未框定上海QFLP试点总计30亿美元的外汇额度.

　　今年1月,上海市金融办,上海市商委及上海市工商局参照证券市场的合格境外投资者(QFII)制度,颁布了上海开展QFLP实施办法,允许经认定的合格境外投资者申请资本金结汇,用人民币投资于其发起设立的股权投资企业.简而言之,外资亦有望通过QFLP渠道正式投资人民币基金.

　　虽然QFLP制度的试点是中国外汇资本项下逐步开放的一个重要事件,但试点初期监管层仍是小心谨慎,令不少PE人士较为失望.

　　"(QFLP)实际意义不是非常大,将来(QFLP)在国内的投资仍被视为外资,与现在的区别并不太大,"另一位PE业内人士表示,"人民币基金我们也有,所以出台QFLP,政府方面可能有一些战略性考虑."

　　2009年下半年,上海开始推进QFLP试点方案的设计及报批,而凯雷、黑石、德州太平洋集团(TPG)[TPG.UL]等全球知名PE纷纷在上海浦东地区设立机构,筹划推出人民币基金,例如黑石和德太集团拟分别组建一只50亿元人民币基金.

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