主题：长江电力 买入评级

　长江电力今日公告，根据发改委电价调整通知，三峡地下电站投入商业运营后，三峡电站送湖北上网电价调整为0.2506元/度（约提高0.02/度），送其他地区上网电价每度电提高0.0019元。

　　点评：

　　根据发改委“十一五”期间三峡电能消纳方案，三峡供应给华中、华东、南方电网的电量分别占其发电量比重的40%、40%和20%。假如根据三峡电站2010年的全年发电量844亿度计算（不考虑地下），则至少增加收入1.5亿元，贡献净利润1.1亿元以上，增厚EPS0.007元。日前三峡地下电站第一台机组已经正式投产，而目前长江电力尚未收购这部分资产，其对公司只有额外的利润增厚。即使考虑到未来地下电站注入后，可能存在的机组利用小时不高等问题，但是相比于其较低的建设成本（利用原有预留场地）、主要夏季发电的消纳地区湖北的大幅上网电价上调，其对公司总体利润还是有增厚的。

　　日前所出台的三峡库区后期规划对公司实质影响较小，考虑到公司经营的稳定性及外部政策的扶持（政府、大股东），当前股价具有相当吸引力，维持EPS0.55元的预测，及买入评级。（海通证券）



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。

胡说八道，压根不会增收，这种点评只会误导投资者。

增收的刚好够利率上升的成本。