主题：中海基金1.5亿豪掷华工科技增发 破发股或存机会

2011年06月08日 02:53　　华工科技昨日发布公告显示，6家机构投资者参与了该公司非公开发行股票。其增发价为20元/股，较之发行底价14.44元/股溢价近四成，中海基金动用1.5亿元获配750万股。

　　受到近期增发股频频破发影响，基金公司在询价报价中相对保守，中海基金成为唯一一家报价超过发行价并获得配股的基金公司。

　　中海基金获配750万股

　　华工科技非公开发行情况及上市公告书显示，本次定向增发发行价格为20.00元/股，共计6家机构投资者认购3795.05万股，募集资金7.31亿元。

　　中海基金作为唯一报价高于发行价的基金公司，获得750万配股，动用资金1.5亿元。此外，佳木斯兴盛资本投资有限公司、中信联合创业投资有限公司和中国对外经济贸易信托有限公司等5家机构投资者认购余下3000余万股，认购数量最多的佳木斯兴盛资本投资有限公司获配1000万股。

　　与此前确定的发行基价相比，实际发行价溢价约4成。按照华工科技定向增发实施预案，增发基价格为14.54元/股，在5月9日派发红利后，改价格被调增为14.44元/股。6月3日和6月7日，华工科技分别收报于18.62元/股和19.03元/股。

　　同时向华工科技抛出橄榄枝的招商基金、景顺长城基金、兴业全球基金和博时基金，则因为报价低于发行价无缘本次定向增发。报价最低的博时基金报价16.1元/股，与中海基金最高报价相差约4元，则显示出目前基金公司之间面对定向增发心态分歧较大。

　　基金公司一级市场参与投资频频破发，近期在操作上已经显得相对保守，而在此前不少基金公司常常在增发报价中报高价。相关统计显示，今年以来已经实施定向增发的70余家公司，截至目前破发比例近4成，也使得中海基金这一举动颇值得玩味。

　　增发后破发股机会隐现

　　中海基金显得对此次非公开发行“用心良苦”。在询价阶段，中海基金报价20元/股认购750万股，同时报价18.2元/股认购820万股，16.2/股元认购920万股，似乎“志在必得”。

　　按照规定，6家机构投资者获配的股票将于6月8日集中上市，锁定期为12个月。如果按照昨日19.03元/股的收盘价计算，中海基金账面浮亏达700余万元。

　　在某受访券商人士眼中，中海基金此番豪掷参与华工科技非公开发行，是出于对热点概念的提前集中捕捉。

　　华工科技披露信息显示，本次募集资金将主要用于三网合一及3G用核心光器件产业化、新型激光全息防伪包装材料产业化和新型热敏功能陶瓷器件产业化，而这几项均是市场上最为炙手可热的炒作概念。

　　与此同时，不少机构投资者和研究人士已经开始关注增发股破发后的机会。《每日经济新闻》记者了解到，近期不少券商研究人士频频露脸，表示关注增发股破发后的超跌发弹机会。据瑞富阳光私募基金研究中心统计，2009年机构参与定向增发收益率为79.27%；2010年这一数据依然高达为47.04%。

　　上述券商人士指出，定向增发的通常都具有一定的重组或高收益项目，随着市场逐步回暖，增发后预计该股股价会有较好的表现。


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