主题：钢价行业分化 孕育投资机会

在保障房开工的基础上，建筑类钢材开始表现良好，而板材等却开始下坡路。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止2011年6月3日，国内10大重点城市12种主要钢材品种价格涨跌互现。

需求“淡季”将压缩钢价上冲空间

宝钢预计不锈钢消费年增5-7% 暂无投资镍产能计划

“十二五”不点名竞争 钢铁业重组各展其能

罗冰生：钢材期货功能已“明显”显现

未来三月限电或致粗钢减产

骆铁军：钢铁业尽量不再出新调控政策

前4月钢铁业利润率下滑至2.86%

钢铁业利润率和投资增速“双垫底”

中钢协拟推中国铁矿石价格指数



兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，：Φ6.5mm高线均价为4961元，比上周涨40元；Φ25mm二级螺纹钢均价5025元，比上周涨22元；5.5mm热轧卷板平均价格4865元，比上周涨1元；1.0mm冷轧板卷平均价格5566元，比上周跌7元；20mm中板价格4966元，比上周跌13元；4寸焊管价格为5003元，比上周涨18元；108*4.5无缝管价格为5955元，比上周涨28元；25#工字钢价格4767元，与上周持平；国内5#角钢价格4876元，比上周涨1元；25#槽钢价格4763元，与上周持平；1mm镀锌板价格5819元，比上周涨7元；0.47mm彩涂板价格6665元，比上周跌10元。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测的17类31个规格钢材品种的价格数据显示：2011年第23周(5.30-6.3）主要钢材品种市场价格涨跌互现，与2011年第22周相比，上涨数目大幅增加，持平数目基本不变，下跌品种数目大幅减少。其中有11个品种上涨，比上周增加7种；15种持平，基本保持不变；5个品种下跌，比上周减少7种（详见表1）。国内钢铁原料市场价格涨跌不一，铁矿石市场价格下跌40元，焦炭和钢坯市场价格维持稳定，废钢市场价格上涨30元。

钢价表现

1、上周建材钢价格继续稳健上涨，但销量上升并没有带来商家和生产企业预期好转，由于夏季来临是传统用钢淡季，钢厂和贸易商均表现谨慎，不愿意增加备货和原料库存。在本周我们华北调研中发现，部分保障房已经开始陆续开工，建筑钢材需求旺盛。相比而言板材钢需求稍弱。若保障房后期继续推进，钢铁行业需求有望在建筑业拉动下继续推高开工率，且由于产业链预期紊乱下，库存均处于较低状态，意味着未来的补库效果将放大需求变化；
2、国内钢价：本周钢价仍旧保持建材强势而板材孱弱的态势。据我们了解，目前包括保障房在内房屋设施需求近期放量，拿货积极，但贸易商出于对后期传统淡季来临的考虑，市场预期紊乱，大部分以低库存进行运转，部分规格建材已经出现缺货现象，商家面临两难境地。相对板材市场需求较为疲弱，部分下游小型五金厂受到出口订单下滑、原材料价格上涨和资金紧张的情况，很多企业出现关停，其中冷轧板等白色钢种受影响最大；
3、库存情况：本周上海市场螺纹钢库存36.955万吨，较上周下降0.423万吨，热轧库存152.771万吨，较上周下降2.501万吨。钢厂近期开工率仍然较高，同时厂内库存偏低，而本周库存继续下降，反映了目前需求仍处于较好水平。分地区而言由于华南地区中小企业需求下滑，钢厂对当地有减少供量的情况，而华北和华东是目前需求主力地带，消费旺盛；
4、国际钢价：本周国际钢价总体平稳，欧美市场钢厂提价后，由于临近当地市场夏休的传统淡季，市场反应比较平淡，亚洲地区大部分印度钢厂上调了6月份热卷基价11-13美元，钢厂提价主要来自于成本增加。但商家认为雨季即将来临，同时汽车行业不景气，钢厂提价为市场接受的可能性不大；
5、原材料：本周国内矿价稳中趋弱，河北地区66%铁精粉现货价格为1350元/吨，较上周下跌15元/吨，天津港63.5%品位印度铁矿石价格为1305元/吨，较上周价格下跌15元/吨。近期港口矿石库存不断上升，并不是因为海外矿供给上升，相反五月三大矿山发货均比较正常，甚至巴西略有一些减量。造成库存上升的主要原因在于近期钢厂采购数量下降。一方面四月矿价反弹中部分钢厂进行了大量补库，另一方面由于为六月需求比较迷惘，钢厂并没有因目前订单尚可而增加采购，而转向消化自身库存。



原料市场维持弱势

国产铁精粉：7日国内铁精粉价格弱势维稳，市场成交不甚理想。目前唐山地区66%铁精粉湿基不含税价1030-1050元/吨左右。

进口现货矿：7日进口矿市场整体走势保持平稳，询盘有所增加，但成交不理想。近期钢厂没有大规模采购，加之钢材市场保持平稳，市场询价较多。截至目前，进口矿期货报价暂稳，观望气息浓，63.5/63%印粉在175-177美元/吨；现货市场稳，询盘增加，63.5%印粉主流在1290-1310元/吨。

煤焦：7日，国内煤炭市场整体表现平稳运行，炼焦煤市场弱势维稳，动力煤市场运行良好，成交旺盛。国内焦炭市场供需稳定，价格基本没有变化。目前唐山地区二级冶金焦1980-2000元/吨，准一级冶金焦2080-2100元/吨。

废钢：7日废钢市场大体持稳，个别地区受麦收影响，废钢资源看紧，小幅趋涨。

钢坯：7日国内方坯市场继续保持平稳。（本网综合）





月建筑钢材市场将弱势盘整

　　5月国内建筑钢材市场维持震荡上行的态势。兰格钢铁认为，进入6月份，国内大部分地区的高温和雨水天气将对市场需求产生影响。但目前国内建筑钢材库存下降较为明显，加上淘汰落后产能和各地限电措施的实行，市场供应压力减小，供需矛盾得以缓解。预计6月国内建筑钢材市场维持弱势盘整态势。

　　从4月份开始，全国建筑钢材库存一直呈下降趋势。统计数据显示，截至5月底，全国29个重点城市建筑钢材社会库存量约735.15万吨，较4月同期下降14%，较去年同期下降了近10%。

　　兰格钢铁分析人士认为，5、6月是建筑钢材市场的需求旺季，再加上国内保障性住房以及基础建设需求旺盛，建筑钢材的需求将进一步放大。

　　该人士指出，“电荒”对钢铁行业的影响将在6-9月份体现。在当前钢铁生产总量过高的情况下，通过限电来控制钢铁生产总量，有利于缓解国内市场供大于求的矛盾,而钢厂产量减少有利于钢价企稳。（中国证券报）




保障房陆续开工将支撑国内钢价

　　国内钢材价格走势上周分化明显，其中建筑钢材盘整走强。

　　国内钢材价格走势上周分化明显，其中建筑钢材盘整走强。我们认为，虽然钢铁需求淡季逐渐到来，但保障房的陆续开工将对建筑钢材市场起到一定的支撑作用。

　　我们对钢厂的利润测算显示，由于长材价格环比上涨，且铁矿石价格稳中微跌，螺纹钢/线材的毛利环比分别上升47元/吨和57元/吨，而板材毛利升幅较小，其中热轧上升22元/吨，中板上升27元/吨，冷板上升1元/吨。

　　从库存来看，MySteel统计的上周全国26个城市长材和23个城市板材库存总和为1442万吨，环比减少1.29%。其中螺纹钢库存为547.1万吨，环比减少2.69%；热轧板库存为431.4万吨，环比上升0.07%。板材市场成交仍然清淡，市场到货量不大。一些钢材产品价格与贸易商成本出现倒挂，市场出货意愿不强。

　　在原材料方面，上周内外矿价格均下跌，迁安铁精粉价格下调0.73%至每吨1360元，青岛港63%品位的印度铁矿石价格下跌1.56%至每吨1265元；进口铁矿石港口库存上周继续攀升，达到9251万吨的历史高位。在港口矿石库存高企的情况下，预计国外矿商已限制发货量以防止矿石现货价格继续下行。(东方早报)



“淡季”压缩钢价上冲空间


标普预测大宗商品将跌50%

国际评级公司标准普尔近日发表报告称，如果中国经济增长速度突然出现放缓，全球主要大宗商品价格可能会下跌50%～75%。金属铝的价格将会从目前的每磅1.20美元下跌至每磅65~70美分，降幅达50%；金属铜的价格也将从目前的每磅4.10美元下跌至每磅1.50~1.75美元，降幅达75%。


标普驻纽约分析师斯考特·斯普林辛对媒体表示，考虑到中国需求对全球大宗商品价格的推动作用，一旦中国需求减少，大宗商品价格将会出现大幅回落。

不过，有迹象显示中国政府正在努力保持经济增速平稳，中国经济出现急刹车的可能性不大。

(每日经济新闻)


外国钢企加快进军国内及产业链布局


产能过剩一直是中国钢铁业的痼疾,也令很多国内钢厂徘徊在盈亏线旁,但这并不能成为外资钢企进军中国的障碍。5月底,日本第四大钢铁企业神户制钢在沪宣布全资子公司--神钢投资正式开业,负责管理并推进集团在中国的各项业务。

神户制钢并不是第一家涉足中国市场的外资钢企。包括日本第一大钢企新日铁、全球第一大钢企安赛乐米塔尔在内的业界巨头,均已通过各种方式进入中国的钢铁生产和销售环节。一些后起之秀对中国市场也非常感兴趣,有消息称,印度塔塔钢铁有意加大对中国的投资。

这些外资钢企进军中国,首先是瞄准了中国的庞大市场。神钢投资董事长川崎博也表示,集团规划未来5到10年实现营业额3万亿日元(合人民币2380亿元),其中以新兴经济体为中心的海外市场要贡献50%的份额。而中国区域是海外市场的重心,未来营业额将在目前2600亿日元(合人民币206亿元)的基础上再翻一番。

神钢之所以如此有信心,也不无道理:虽然中国钢铁业整体过剩,某些细分品种却呈现短缺。今年1到4月,我国进口钢材555万吨。按此趋势下去,全年就是1500万吨--这不是一个小数字,全球第二大钢铁生产国日本的年粗钢产量也只有1亿吨左右。

在中国进口的钢材中,大部分为高技术含量、高附加值的品种,如冷轧薄板、电工钢等。短时期内,中国钢厂尚没有能力替代这些进口产品。如在日本大地震发生后,华南的三家日系汽车厂商一度出现汽车板供应告急的现象。

事实上,在某些品种上,外资钢企不但不害怕中国市场的激烈竞争,还欢迎国内钢厂来竞争。如不锈钢巨头芬兰奥托昆普早先在中国推出双相不锈钢产品时,公司首席执行官兰特宁告诉记者,双相不锈钢可广泛用于核电设备和污水处理等新兴产业,市场前景广阔。但由于该产品本身属于新材料,"需要有更多的企业参与研发和竞争,才能为其市场推广创造良好环境。

此外,外资钢企在中国的布局策略,也可为困境中的国内钢厂提供一定借鉴。如神户制钢不但卖钢材,还卖钢材的下游产品机械装备。两者在其销售收入中的占比分别达到44%和33%,可谓平分秋色。德国钢铁巨头蒂森克虏伯也是如此,对中国用户来说,蒂森克虏伯的电梯远比其钢材有名。

值得注意的是,外资钢企的多元化,基本是沿着产业链上下延伸。而反观国内一些钢企的多元化,却有些脱离主业,比如卖红酒。这也许能够赚到一定利润,但长久看对公司核心竞争力的提升并无益处。（新华网
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