主题：民生银行投资者交流会纪要

1. 房地产类贷款风险可控：面对房地产市场调整，民生银行主要通过房地产事业部，对开发类贷款规模、结构上进行指令性调控，并且贷款根据特定项目，项目进度等因素发放贷款。个人按揭业务上，资产质量并没有出现恶化趋势，而对于投资性住房贷款，公司预计当房价下跌40%以上后违约风险则可能有所加剧。目前，民生银行逾期贷款余额虽较07年末有小幅增加，但占比结构基本持平。

　　
　　 2. 事业部改革需时间检验：民生银行坚定进行事业部改革，设立地产、能源、交通和冶金四个行业的事业部，将决策权集中到总行。对于事业部改革中管理流程磨合，中高层人员流动等情况，民生银行表达了乐观的态度。四个事业部集中了公司一半的贷款资源，通过事业部改革，对公业务的专业化管理、风险控制上有望进一步提高，从而形成未来的核心竞争力。

　　
　　 3. 信用卡仍处良性发展：目前民生银行信用卡的不良贷款率不足1%，而从欧美经验数据来看，信用卡的不良贷款率在3-4%为正常。民生银行计划今年发卡400万张以上，并主要关注银行卡活跃度的提高。

　　
　　 目前卡均交易额指标仅次于招行。

　　
　　 4. 从紧货币政策的影响：民生银行贷存比已经突破监管上限。不过，由于目前资金来源的多样化，以贷存比方面的监管要求正在逐渐淡化。民生银行的同业存款增长较快。关于准备金率，此次上调前，民生银行的超额备付金比率在3%左右，准备金率调整的影响不大。即使通过吸收同业存款补充准备金，对净利润的负面影响也仅在0.3%左右。民生银行认为，宏观调控的最好手段仍是贷款限额控制，而继续提高准备金率的空间已经不大。

　　



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