主题：保利地产：中报净负债有望改善 买入评级

投资建议:

　　2011年6月份，公司实现签约面积97.59万平方米，同比增长41.51%；实现签约金额113.54亿元，同比增长78.97%。1-6月公司实现签约面积340.9万平方米，同比增长27.64%；实现签约金额394.58亿元，同比增长81.38%。外界普遍认为上半年保利地产（600048）销售金额在385亿上下。公司实际销售数据基本符合市场预期。1季度末公司预收账款619.93亿，折合每股10.41元。目前上半年实现累计销售金额394亿，土地支出111亿，中报净负债情况有望改善。预计公司2011、2012和2013年每股收益在1.06、1.38和1.82元，RNAV在10.3元。按照公司7月8日11.22元股价计算，对应PE为10.58倍和8.13倍。维持对公司的“买入”评级。给予公司12倍市盈率，目标价格12.74元。

　　机构来源：海通证券



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。