主题：日内增仓明显 沪铜延续上涨格局

2011-08-01 17:12:28
　一、期货行情回顾

　　今日沪铜高开高走，维持强势，日内价格再创自4月12日以来新高。盘面看，沪铜73000支撑暂时有效，上涨趋势仍旧良好。近期铜市在智利工人罢工的提振下暂时忽略了宏观面的不确定性及现货需求不畅所带来的利空，预计短期内铜市或仍维持强势，但此次反弹高点压制已现，建议多单逢高暂时谨慎。日内沪铜持仓量大增，因交易所对期铜合约手续费优惠的效应逐渐显现，预计后期铜市日内波动率将逐步放大。10主力合约报收于73440，涨0.55%。10未平仓合约增加9640手，成交量变化不大。

　　二、重要影响因素分析

　　最新公布的经济数据：北美方面，美国7月密歇根大学消费者信心指数终值63.7，略低于预期的64；美国7月芝加哥采购经理人指数亦不及预期的60，下降至58.8；此外，美国第二季度实际GDP初值上涨1.3%，预期值上涨1.8%。欧洲方面，欧元区7月调和CPI年率上涨2.5%。

　　消息方面，智利Collahuasi工人罢工结束，对矿产影响不大。智利Escondida矿工罢工持续，铜矿罢工谈判因奖金问题而陷入僵局，继续增加了市场对铜后期供应的担忧。宏观方面的消息显示，美总统奥巴马表示，民主党和共和党灵虚就提高政府债务上限和削减开支达成协议，提升了市场的风险情绪。

　　LME铜库存下降1800吨至46.66万吨，注销仓单至14625吨，注销仓单占库存比降至3.13%，为近期的相对低点。尽管库存有所回落，但较低的注销仓单占比反映出现货消费并不顺畅的现状，抵消了库存下降的利好。

　　现货方面，长江有色现货报价涨225元至72350元/吨。近月现货升贴水至现货贴水500-贴水350元/吨。期铜价格上涨，持货商报价相对坚挺，而下游接货意愿不强，中间商交易谨慎，总体看，市场对高位铜价呈现观望态势，日内成交不畅。

　　资金方面，据铜市总计排名前20的持仓显示，今日多头增仓53701手至114668手，空头增仓35015手至99444手。多空增仓迹象明显，主力呈现净多迹象，资金显示后期铜市或仍维持强势。

　　上期所库存方面，今日期货库存无变化，维持至3.2万吨附近。

　　三、技术分析

　　沪铜10日线收阳，价格背靠73000支撑而强势崛起。均线指标延续上行态势，MACD及KDJ指标亦显示市场情绪依然乐观偏多，总体看，铜价仍有继续上行的动能，关注73000的支撑及73500附近争夺。

　　四、投资建议

　　今日沪铜高开高走，维持强势，日内价格再创自4月12日以来新高。盘面看，沪铜73000支撑暂时有效，上涨趋势仍旧良好。近期铜市在智利工人罢工的提振下暂时忽略了宏观面的不确定性及现货需求不畅所带来的利空，预计短期内铜市或仍维持强势，但此次反弹高点压制已现，建议多单逢高暂时谨慎。日内沪铜持仓量大增，因交易所对期铜合约手续费优惠的效应逐渐显现，预计后期铜市日内波动率将逐步放大。建议伦铜关注9900的争夺，而沪铜短线上冲目标或为74100，若上冲失效，多单可适度逢高止盈；而若内外盘企稳主力压制位，则铜市或会提前冲击前高。



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