主题：兴业证券：中信海直海油陆航兼顾

2011-08-04 14:04
兴业证券 航空运输行业研究员曾旭近日首次推荐中信海直 （000099），看好其海油开发和陆航业务。
据研报，该公司是中国规模最大的通用航空企业，处于同业领先地位。海上石油方面，中国海油开发的大扩张给其提供了广阔的发展空间。该公司拟优化机队结构，更好贴合石油公司向深水挺进的市场需求。同时，供方和需方属于寡头博弈，定价体系将维持相对稳定，服务价格有望稳中有升，量价齐升带来公司未来收入和利润有望提速。陆航方面，低空开发一触即发，直升机领域有望先期受益；公务机市场拐点已现，进入爆发期。公司先行占位以待市场爆发。另外，我国航空维修市场蓬勃发展，公司业务高速增长，维修能力逐步提升。最后，我国通航飞行员培养严重滞后于飞机数量的增长，人才紧缺问题亟待解决。该公司有可能利用现有的人才培养基础，积极介入直升机飞行培训领域
兴业证券估测该公司2011至2013年每股收益为0.28、0.34和0.45 元，目标价13.6 元，首次给予推荐评级。该股截至目前（8月4,14:03），报11.15，年初至今跌0.58%（复权后）

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