主题：中国海外基金—2011年7月月报


　2011年08月26日 08:13　
睿信中国成长表现依旧抢眼

——中国海外基金2011年7月月报



本文所称的中国海外基金泛指由国内投资团队在海外(主要是香港地区)运作的对冲基金产品，这些产品的投资范围是在香港乃至于在全球市场进行投资，投资标的除股票外，还可涉及多种衍生品、外汇等，这些都是在A股市场内进行投资的阳光私募基金所不能覆盖的，所以对投资者的资产配置具有积极的意义，也开始受到越来越多的关注。

由于投资区域主要集中于香港且香港市场受大陆及美国资本市场的影响较大，这三地的股市是关注的重点。就2010年7月至2011年6月末的1年指数走势来看，美股的表现最好，其次是港股，表现最差的是A股。其中，标普500指数一年内增长了17.31%，恒生指数上涨了6.71%，沪深300指数上涨幅度相对较小，仅3.60%。标普500在从去年9月至今年2月走出一轮单边向上的行情之后，基本上是以震荡的行情为主。而恒生指数和沪深300在这一年中基本上都是以震荡的格局为主。今年7月三地的股市走势不同，表现最好的是恒生指数，其次是标普500指数，表现最差的是沪深300。恒生指数在7月微幅上涨0.19%，而标普500和沪深300分别下跌2.15%和2.37%。恒生指数在7月份表现出先跌后涨的态势。沪深300在7月初延续了6月底的反弹行情之后，反而在下半月掉头向下。标普500在7月以震荡为主，但是月底的时候由于欧美债务危机的影响，该指数有一定程度的下跌，此次下跌的趋势和投资者恐慌情绪的宣泄在8月初得到了进一步的延续。




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从12个月的时间段来看，中国海外基金的平均收益率为9.13%，跑赢恒生指数和沪深300，但是还是落后于标普500指数。从3个月的时间段来看，中国海外基金平均亏损5.69%，跑赢了沪深300，但是还是略微落后于恒生指数和标普500。最近一个月，中国海外基金平均获得了0.50%的收益，超过恒生指数0.31%，并且远远超越沪深300和标普500。

最近12个月，表现最好的中国海外基金是睿信中国成长、淡水泉中国机会、锦宏中国价值、国元多策略中国机会等等。最近一年没有取得正收益的基金是Chronos True Fund和金牛L.H.基金，其中Chronos True Fund下跌幅度较大，达到14.99%。最近3个月，大多数的中国海外基金都出现了下跌，其中下跌幅度比较大的是Chronos True Fund、国元多策略中国机会和博石中国机遇，下跌幅度都超过了10%；但是，也有表现出色的中国海外基金，赤子之心旗下的价值投资和自然选择都出现了一定幅度的上涨，分别上涨2.80%和1.20%。今年7月，整体来看中国海外基金的表现不错。其中，表现最好的是睿智华海，上涨4.63%。其它表现较好的中国海外基金有睿信中国成长、淡水泉中国机会、赤子之心价值投资和金牛L.H.基金。当然，也有基金在7月份出现了一定程度的下跌，跌幅较大的是福尔伟的英明绝对回报基金，下跌了4.11%。

从总体来看，一年来表现最好的基金还是睿信中国成长，最近12个月获得了39.03%的收益，并且该基金在很长的一段时间内一年期的收益率都是在中国海外基金中排名前列。

中国海外基金近1年收益率

管理人
产品名称
最新
净值日
最新净值
近1月

收益率(%)
近3月
收益率(%)
近12月
收益率(%)

柏坊
中国龙动力
2011-7-31
193.14
-1.97
-8.16
2.29

明达
金牛L.H.基金
2011-7-29
103.18
3.05
-4.57
-6.95

赤子之心
赤子之心价值投资
2011-7-29
166.93
3.15
2.80
5.58

赤子之心自然选择
2011-7-29
146.16
2.00
1.20
3.96

睿亦嘉资本管理
睿亦嘉资本动态价值
2011-7-29
1480.57
-0.97
-6.14
10.97

睿智金融
睿智华海
2011-7-29
2.07
4.63
-8.85
9.44

Chronos True
Chronos True Fund
2011-7-29
724.72
-2.46
-11.80
-14.99

睿信
睿信中国成长
2011-7-29
192.42
3.81
-6.26
39.03

天马
天马中国成长
2011-7-29
407.45
1.00
-4.32
10.18

晓杨
晓扬成长
2011-7-29
325.61
0.53
-2.73
10.19

晓扬机遇
2011-7-29
131.16
0.62
-2.91
9.79

国元
国元多策略中国机会
2011-7-31
170.97
-2.60
-11.51
14.51

博石
博石中国机遇
2011-7-29
108.53
-2.70
-10.29
8.53

淡水泉
淡水泉中国机会
2011-7-29
185.21
3.20
-4.50
21.63

盛海
中国盛海二期
2011-7-29
1319.51
2.70
-4.16
12.50

中信证券-盛海领先
2011-7-28
1131.82
1.52
-5.14
3.06

锦宏
锦宏中国价值
2011-7-29
150.18
-2.40
-9.11
15.45

福而伟
英明绝对回报基金
2011-7-29
93.98
-4.11
-6.02
NA

中国海外基金平均收益率
2011-7-31
　
0.50
-5.69
9.13

恒生指数(HSI)
2011-7-31
22440.25
0.19
-5.40
6.71

沪深300指数
2011-7-31
2972.08
-2.37
-6.91
3.60

标普500指数
2011-7-31
1292.28
-2.15
-5.23
17.31

恒生香港中资企业指数(HSCCI)
2011-7-31
4255.93
1.52
-1.23
5.87

恒生中国企业指数(HSCEI)
2011-7-31
12373.64
-1.61
-6.32
3.94


数据来源：好买基金研究中心，数据截止2011年7月末。


以下的几只中国海外基金未公布今年7月的基金净值。在公布今年6月净值数据的中国海外基金中表现较好的是PinPoint China Fund以及景林旗下的金色中国。

中国海外基金近1年收益率(未公布最新1个月的基金净值)

管理人
产品名称
最新
净值日
最新净值
近1月
收益率(%)
近3月
收益率(%)
近12月
收益率(%)

从容
JTM大中华机会
2011-5-31
113.50
-3.80
-2.56
8.82

东方港湾
东方港湾马拉松中国
2011-6-30
1702.08
1.06
NA
10.02

PinPoint
PinPoint China Fund
2011-6-30
696.41
0.46
9.13
28.28

景林
金色中国
2011-6-30
97.93
NA
0.53
24.75

景林中国阿尔法
2011-6-30
104.01
1.51
0.42
11.34

麦盛
麦盛中国机会
2010-12-31
116.73
NA
21.57
NA


数据来源：好买基金研究中心，数据截止2011年7月末。





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