主题：兴业证券：宝钢迎来基本面与估值双底

宝钢股份公布2011年半年报，公司上半年实现营业总收入1111.49亿元，同比增加13.5%，归属于上市公司净利润50.79亿元，同比下滑14.9%，基本每股收益0.29元，同比下降0.17元。

兴业证券对宝钢股份的中报业绩点评称，公司上半年业绩符合市场预期，冷轧仍然是公司最主要的利润来源，但吨钢毛利出现明显下滑，宽厚板业务吨钢亏损额继续扩大。

兴业证券认为，板材价格底部已经逐渐形成，二季度将是宝钢股份盈利低点，下半年业绩继续恶化可能性较小，同时公司市净率已达0.86，接近历史最低点0.82，估值具有较强安全边际。

因判断宝钢股份基本面和估值双底形成，兴业证券认为宝钢股份已具备价值投资机会，预计2011至2013年EPS分别为0.79元、0.91元和1.06元，维持“推荐”。



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