主题：招商银行：招商银行中报业绩交流会纪要

事件：8月 31日，招商银行管理层就公司 11年中报业绩召开业绩交流会。

逾期贷款上升原因：主要是零售贷款规模增长所导致的自然增长。个人按揭、信用卡关注类上升都是一种自然状况，没有什么关注的状况。

　　成本收入比。采取各种措施使费用增速小于收入增速。预计年度成本收入比将大于上半年，但总体比去年有所下降。

　　未来对净息差的展望。下半年保持乐观，在加息通道中，环境对招行的资产负债结构有利，会继续加大信贷结构调整，开展二次转型，提升零售贷款、中小企业贷款在信贷中的占比。

　　未来资本充足率水平。如果360亿配股到位，核心资本充足率到年底将会达到8.7%以上，到2015年，依靠内生资本能力将达9.5%。未来如果资本监管没有新的变化，利率市场化也没有完成，招行的核心资本充足率会保持每年都上升。

　　下半年存款计划。CPI长期大于一年期存款利率，使得整个银行业存款都大幅下降。招行上半年存款表现尚可，在股份制银行中名列前茅。未来将通过多种措施发展存款，下半年会有一定增长。

　　存款准备金缴纳范围的扩大对招行的影响。长期以来招行对保证金存款是限制的，不希望通过用这种业务发展存款，主要是保证金存款稳定性不够。现在证明之前的策略和理念是正确的。扩大准备金缴纳范围，总体对商业银行流动性有影响，招行将坚持对保证金存款的限额管理，将对流动性的影响降至最低。

　　平台贷款余额、不良率、拨备覆盖率及行业分布。平台贷款按原口径统计余额为1246亿，按整改后的口径统计为930亿。不良贷款率为0.38%，拨备覆盖率为804%，拨贷比3.04%。投向主要是交通运输业及城市建设。


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