主题: 大商所:深化期现融合 助推油脂油料产业高质量发展
2022-11-11 08:52:00          
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主题:大商所:深化期现融合 助推油脂油料产业高质量发展

11月10日,由大连商品交易所、马来西亚衍生产品交易所联合举办的“第16届国际油脂油料大会”在线上举行。在“继往开来再出发 畅内通外新征程”主题下,与会人士围绕“中国大豆产业发展及未来展望”“全球油脂油料供需格局及变化趋势”等9个行业热点话题进行深入分析解读,帮助产业企业把握市场形势,理清风险管理思路,助推国内油脂油料产业实现高质量发展。

  体系更加健全

  油脂工业发展水平是衡量国家经济水平和综合国力的重要标志,在国民经济中具有十分重要的位置。

  “党的十八大以来,是我国油脂压榨行业快速发展的十年,也是国内油脂油料期货市场发生深刻变化的十年,产融结合日益深入、期现结合日趋成熟,共同服务国民经济发展实现量质双升。”大商所党委副书记、总经理严绍明在致辞中指出。

  从产品体系看,产业风险管理工具箱日益完善,体系更加健全。在构建起较为完善的油脂油料期货品种体系的基础上,2017年大商所在豆粕期权上实现了国内商品期权的“破冰”,此后相继平稳上市运行棕榈油、大豆、豆油等期权品种,构建起期货期权一体化的避险工具体系,大大提升了企业在风险管理上的效率和精度;在油脂油料板块成功落地基差、仓单等期现延伸业务,迈出了打造场内外协同服务产业企业风险管理主阵地的关键一步;在棕榈油期货及期权上顺利引入境外客户参与交易,向合格境外机构投资者(QFII)开放参与大商所油脂油料品种,进一步提高服务全球产业企业风险管理能力。目前,大商所在油脂油料板块初步形成了期货现货结合、场内场外协同、境内境外连通的衍生品工具体系,能够更好地服务油脂油料产业融入以国内大循环为主体、国际国内双循环相互促进的新发展格局。

  从规则制度看,期货标准进一步贴近产业需求,制度不断优化。大商所紧跟大豆现货市场变化,对豆一、豆二等合约规则持续优化完善,通过优化交割标准、调整交割区域等,进一步满足现货贸易习惯;充分考虑产业分布特点,调整优化交割基础设施,在华南地区推出豆油动态升贴水制度,增设广西地区为豆油、豆粕交割区域,实现华北、华东和华南等大豆压榨主要区域全覆盖;灵活运用做市商制度,显著提高油脂等品种非主力合约流动性,更加契合实体企业连续生产、连续销售的避险需要。经过近些年“一品一策”不断地优化完善,大商所油脂油料期货市场功能持续发挥良好,在服务产业企业综合利用期现两个市场及“保供稳价”方面发挥了积极作用。

  从市场服务看,期现结合在实践上不断丰富,服务更加务实。大商所围绕重点品种、主要产品线和产业链,依托产融培育基地、DCE·产业行等特色市场活动,以“润物细无声”的方式积极引导产业企业关注和参与期货市场;先试先行并不断深化“保险+期货”“企业风险管理计划”等中国特色的期货“支农支小”服务,有力促进中小农户、中小微企业小而散的风险管理需求有效衔接期货大市场;加快推进场外“一圈两中心”建设,在油脂油料等产业板块组建以龙头企业为核心、向上下游辐射的大宗商品生态圈,创新开展场外交易专区、仓单融资、协议交收库业务,进一步提升服务实体经济的深度和广度。

  深化衍生品市场建设

  中国证券报记者了解到,目前参与大商所油脂油料衍生品交易的客户已超140万户,今年1月至10月油脂油料期货、期权总成交7.27亿手,日均持仓量451万手,其中产业客户在油脂油料品种期货成交、持仓占比分别为23%、35%。“大商所期货价格+升贴水”的基差点价模式已发展成为油脂油料行业的普遍模式,国内外大型粮油企业和超过90%的国内大豆加工厂均深度参与大商所市场进行风险管理,利用棕榈油期货套保的棕榈油企业进口量占我国进口量的85%以上。

  严绍明表示,下一步,大商所将在中国证监会领导下,以党的二十大精神为指引,扎实做好服务实体经济、防控市场风险、深化改革创新等各项工作,有效发挥期货市场发现价格、管理风险、配置资源功能,与相关各方携手深化衍生品市场建设,做精做细油脂油料品种,深化市场功能发挥,加强场外市场建设,促进期现深度融合,扩大特定品种范围,提升期货价格影响力。大商所将继续为油脂油料行业高质量发展贡献期货力量。

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