主题：吴晓灵：基金法修改已进入实质性阶段

全国人大财经委副主任委员吴晓灵3日表示，《基金法》修改已经进入实质性阶段。目前，全国人大财经委员会全体委员会已经原则通过修改草案。

　　当日，中国证券报和方正证券共同主办的“方正·中证高层圆桌对话之基金修法与变革”在京举行。在圆桌对话活动中，吴晓灵介绍，《基金法》修改草案在全国人大财经委员会全体委员会上做了讨论之后，已经原则通过，再做一些修改之后将提交财经委主任办公会讨论，然后就会通过全国人大正式向国务院提出征求意见。当国务院的意见回到全国人大之后，将提交全国人大常委会进入审议程序。

　　中国证券报社长兼总编辑林晨致辞时表示，随着中国基金业快速发展，7年前实施的《基金法》难以适应行业发展和市场监管需求，社会各界关于修订《基金法》的呼声越来越高。与此同时，经过上一轮牛市快速扩张，中国基金业发展进入瓶颈期，资产管理规模裹足不前，行业人才时有流失，亟待注入新的制度活力。

　　林晨介绍，中国证券报社坚持“做可信赖的投资顾问”这一办报宗旨，始终为促进资本市场健康发展努力。“中证高层圆桌对话”作为沟通资本市场参与者与监管者的交流平台，以高层次、互动性、封闭式、小规模为特色，是中国证券报打造的特色品牌活动之一。

　　来自全国人大、最高人民法院、中国证监会、中国证券业协会、清华大学、基金公司、阳光私募等机构有关人士参与了对话，与会者围绕《基金法》的修改、基金业的行业变革、私募基金的发展等话题展开了热烈讨论。


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吴晓灵：基金修法理清五大关键问题
　　全国人大财经委副主任委员吴晓灵在9月3日召开的2011方正·中证高层圆桌对话上表示，基金法修法的目的是维护市场秩序，保护投资者的利益。在法律的修改和起草过程中，有五个关键问题需要进一步统一认识。

　　吴晓灵说，财富管理反映的是信托关系，但相关法律制度不太完善。中国目前的信托法只规范了信托的法律关系，没有对经营性信托作出规定。证券投资基金是资金信托的主要形式，对证券投资基金法进行修法有着重要的意义。出于这样的考虑，人大财经委推动了证券投资基金法的修法。她指出，修法的目的是维护市场秩序，保护投资者的利益。在法律的修改和起草过程中，有五个关键问题需要进一步统一认识。

　　第一是关于法律的调整范围。维护市场秩序应该把相同法律关系的行为纳入同一规则加以规范。投资基金的共同特点，募集资金，由专业机构受托管理，受托人按合同以自身名义进行投资，投资人（委托人）承担风险，获取收益，管理人也就是受托人收取管理费用。这四方面特点恰恰就是典型的信托关系。

　　本次修法中，我们认为公募基金和私募基金尽管募集资金方式不同，但仍属相同的法律关系，都是资金信托投资的一种方式，应该纳入到同一个法律当中。而对于股权投资，由于未上市的股权凭证也是证券，因而本次修法也将把其纳入到调整范围之中去。

　　第二是基金的组织形式，在这次修法中提出了基金的三种组织形式，契约型、公司型和合伙型。三类基金的共同点是投资人为委托人和受益人，管理人与托管人为受托人或者是共同受托人。管理人以自身名义代表基金份额持有人行使法律权利。

　　第三是对基金以募集方式实行有区别的监管。对于公募基金要加强对投资人的保护，降低持有人大会召开的门槛，将基金管理人的股东及其实际控制人纳入到监管的范围当中来。对私募基金只做出了原则性的规定，管理基金小于一定金额的管理公司可以豁免注册。确定了合格投资者的制度、基金产品事后的报备制度，还规范了基金合同和托管合同的必备条款。

　　第四是关于基金的税收问题。草案参照合伙企业法的规定，基金财产投资与管理的相关税收依照法律由基金份额持有人、管理人和托管人自行缴纳。在税收问题上，基本上体现不重复纳税和相同法律关系的金融产品应该享受同样税制的税收原则。

　　第五是恰当处理政府监管与行业自律的关系。在法案当中，所有公募基金要接受严格监管，私募基金达到一定金额的时候，管理公司要注册而产品要报备。但是达不到注册标准的管理公司，根据同一行为同一原则的要求进行自律监管。