主题：皮海洲：严处基金公司内幕交易

2011年09月09日 06:55


　　最近，深圳南山区法院判决劲嘉股份（002191）原投资关系部经理顾华因泄露公司内幕消息一案，曝光了两家基金公司从事内幕交易并获利近1500万元事实。据报道，两家基金分别是汇丰晋信和建信基金，分别获利571万元、915万元。


　　投资基金从事内幕交易，市场对此早有猜测。不过，能拿出“铁证如山”的证据则非劲嘉股份内幕交易案莫属，这实际上也是投资基金涉嫌内幕交易案的首次曝光。

　　让人不可思议的是，在深圳南山区法院已经对内幕消息提供者顾华作出判决的情况下，内幕交易受益方的两家投资基金仍然逍遥法外。据悉，早在一年前，证监会相关机构就曾对此展开调查，但出于各种原因，对于相关基金公司并未公开处罚，此事已不了了之。

　　在劲嘉股份内幕交易案中，证监会对于两家基金公司涉嫌内幕交易处理，难以令人信服。

　　内幕交易已成中国股市的一大毒瘤。最近几年证监会加大了对内幕交易查处力度。其中，基金经理韩刚还因为涉嫌利用未公开信息交易而被判处有期徒刑1年，成为基金经理老鼠仓案判刑第一人。但从证监会以及司法部门查处的内幕交易案来看，基本上都是一些小鱼小虾，对于一些老虎，监管部门似乎还不能“武松打虎”。比如备受投资者关注的“陈好案”，始终都是“老虎屁股摸不得”。这次证据确凿的劲嘉股份内幕交易案，两家基金公司仍然没有受到应有查处。

　　实际上，对于投资基金进行内幕交易行为，监管部门更应该从严查处。一方面，该内幕交易案不仅铁证如山，而且在股市里已是万众瞩目，监管部门要继续“包庇”恐失信于民。另一方面，对两只基金从严查处，有利于打击股市日益猖獗的内幕交易行为。如果此次能够对两只基金内幕交易案从严查处，这对于机构投资者来说，显然更具震慑力。此外，由于机构投资者才是中国股市内幕交易案的主角，机构投资者参与内幕交易案影响更加严重，从严查处两只基金内幕交易案，也有利于维护中国股市正常投资秩序。

　　对两只基金的判罚，除了按《证券法》要求，没收非法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下罚款之外，还应该按《刑法》，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。与此同时，为避免出现基金违规，基金持有人受罚的现象，罚款支出应由基金公司承担或从基金管理费中扣除，避免基金持有人利益受到不必要的损害。


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