主题：预计长江电力2024三季报0.6780

长江电力2024年第三季度水电发电量1151.96亿千瓦时，同比增加15.05%。经测算，2024年第三季度业绩0.6780,1-9月EPS1.1423，同比增加30%。预估2024全年业绩1.38~1.45，同比增长24%~30%。

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明年分红≥1.38×70%=0.966，四大行一年定期存款利息1.10%，最新十年期国债收益率2.1209%，长江电力合理股息率预期3%，估值=0.966/3%+含权0.966×(3/12)=32.44，较周五收盘价28.43还有14%上涨空间。

今晚长江电力披露三季报，2024年1-9月EPS1.1454。

2024年11月14日，长江电力(600900.SH)公告称，公司已在北京产权交易所披露湖北清能投资发展集团有限公司42.99%股权及相关债权转让项目。截至目前，公司与湖北联信企业管理合伙企业签署了《产权交易合同》，并收到全部转让价款33.96亿元。
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1.转让价由36.3亿降为33.96亿，顺利脱手房地产资产。这属于非经常性损益，收益并入四季报，增加四季报≈(33.96亿-半年度成本26.483亿-三季度投资收益约0.12亿)75%/总股本=0.02255元/股。
2.鉴于四季度截止今日来水情况很差，估计发电收益下降0.09元/股，假定2024全年研发费用同比下降3亿，预估2024 EPS=1.38+0.02255+0.0092-0.09=1.32元/股

该贴内容于 [2024-11-14 22:22:49] 最后编辑

2024.12.2十年期国债收益率1.981%，首次破2。美元离岸人民币汇率大涨，现价7.2863。

最新十年期国债收益率报1.7564%，最终目标可能是1.0%。保守一些，长江电力风险利差取1%，合理股息率范围2.7564%～2%，长电估值1.33*70%/（2.7564%～2%）=33.78～46.55。最终EPS必达1.50，远期估值1.50*70%/2%=52.50。
十年期国债收益率为什么可能降到1%？地方政府60-80万亿地方债，靠房地产反转来化解，不现实！只有通过20～30年，以时间换空间，前提是资金利息足够低，最好是零利率。