主题：野村东方国际证券宋劲：海外投资者对中国资产关注度提升 把握三条投资主线


2025年02月27日 16:31 作者： 许盈 来源： 证券时报网

　　野村东方国际证券研究部策略团队分析师宋劲近日接受券中社记者采访时表示，当前市场情绪伴随两会临近持续走强，A股市场泛科技领域持续领涨。海外投资者对中国资产的关注度提升，港股涨幅超过A股，且上涨板块从科技开始向其他行业扩散。“投资者对两会的政策预期也伴随市场的转暖持续恢复，但经济的复苏仍有待观察，两会后将逐渐面临上市公司财报、开工、出口和消费等高频数据的验证，市场的长期趋势性走强有赖上述指标的趋势性转暖。”宋劲称。

　　宋劲表示，可以通过三条主线把握今年的市场机遇。一是内需复苏主线，涉及行业中估值弹性最大的是食品饮料、业绩弹性最大的是房地产、政策弹性最大的是医药，以及内需消费升级相关的服务消费、品质必需消费与潮玩可选消费。二是关注PPI（生产者出厂价格指数）修复预期带动的周期品,尤其是中国定价权更强的钢铁、煤炭和铝等。三是把握高景气科技领域的产业迭代趋势,关注Al、储能和各类长验证周期的题材如国产替代和商业航天等。此外，在1月份流动性冲击导致的下跌背后存在自身景气度、产业和政策周期双共振的成长与周期优质股，此前的资金面震荡带来了这些公司的买入机会。

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