主题：远兴能源(000683)未来毛利继续看涨


银河证券　　2011-09-30 　　　　
　　银河证券研究员发表报告指出，近期甲醇价格上涨：上周国内甲醇价格涨幅高达200-300元/吨。2011年上半年，公司实现甲醇销售收入8.58亿元，实现毛利1.36亿元，毛利率为15.83%，较上年同期增长74.71%。公司甲醇业绩增长的原因主要在于2011年上半年甲醇价格逐步回暖。近期国内甲醇200-300元/吨的涨幅促使公司甲醇业绩进一步回升，由于甲醇行业整体回暖，未来毛利继续看涨。公司自有煤炭资源储备丰富，主要原料有保障，煤制甲醇项目的产能释放将有效节约成本，进一步提升甲醇毛利。对公司2011-2013年盈利预测分别为0.31元、0.45元和0.84元，对应目前PE分别为26倍、18倍、9倍，给予"推荐"评级。


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