主题：河北钢铁增发尘埃落定 160亿资金主动“买套”



2011年11月24日 07:04:00 来源： 中国经济网



　　您愿意花4.28元去买一只现价仅为3.77元的股票，而且还需要熬过12个月的限售期吗？或许多数人都会毫不犹豫地拒绝，但是事实证明，有人愿意！当河北钢铁(000709)公开增发计划因为股价和增发价倒挂而陷入困境之时，以邯郸钢铁集团为首的160亿资金却主动“买套”认购，让上市公司和承销商都免去了可能的尴尬。

　　每股增发价低于股价0.51元

　　当河北钢铁在11月18日以3.77元/股的价格报收之时，所有关注公司的投资者都为即将实施的公开增发计划捏了一把冷汗。

　　此前，河北钢铁推出了涉及160亿元的公开增发方案，公司计划以4.28元/股的价格发行不超过38亿股，所募集的资金全部用于收购邯郸钢铁集团持有的邯宝钢铁有限公司100%股权。而在11月18日收盘之后，上述非增发方案就将等待市场“真金白银”的检阅。不过需要注意的是，在河北钢铁停牌之时，3.77元/股的价格比4.28元/股的增发价低了0.51元。面对这样的事实，绝大部分的市场人士都认为，这将是一次鲜有资金捧场，最终将依靠承销商包销收尾的尴尬增发。然而，事实并非如此。

　　今日披露的增发结果显示，河北钢铁最终确定发行量约37.42亿股，募集资金总量为160.15亿元，与原来的计划基本一致。其中，河北钢铁原股东获配4.26亿股，占发行总量的11.39%；同时网上发行8.97亿股，占发行总量的23.97%；另外网下配售股数合计24.19亿股，占发行总量的64.64%。也就是说，原本各方预期中的以中金公司为首的承销团队因为余额包销而被套的尴尬情况，却最终因为大批资金的意外出现而消失。

　　二股东邯钢集团成认购主力

　　从增发结果来看，参与网下配售的资金是认购主力，其中，获配24.08亿股的邯郸钢铁集团更是主力之中的主力(河北融投控股集团仅获配1093万股)。不过需要指出的是，邯郸钢铁集团的“壮举”其实是事出有因。

　　在增发方案中，河北钢铁大股东河北钢铁集团就明确承诺，集团及/或下属企业将以现金参与认购，认购的股份数量合计不低于本次发行股份总数的50%，而目前位居河北钢铁第二大股东的邯郸钢铁集团正是河北钢铁集团的全资子公司。换句话说，邯郸钢铁集团的慷慨解囊，也正是履行当初的协议，只是说超额完成了当初的承诺而已。而且，此次增发募集资金收购的邯宝钢铁，原本就属于邯郸钢铁集团。

　　一位业内人士表示，河北钢铁昨日公布的增发结果令人意外。除了邯郸钢铁集团的力挺比较合理以外，原股东认购4.26亿股的动机值得推敲，而如果将这部分资金的行为视为对公司前景充满信心的话，那么通过网上发行认购8.97亿股的资金的行为又如何理解呢？种种疑问确实令人百思不得其解。

　　不过这位人士也指出，虽然过程有些曲折，结果也有些令人意外，但是河北钢铁这一次逆市当中的公开增发无疑是成功的。上市公司成功募得资金，实施早已计划好的收购方案，承销商躲过了包销被套的命运，而最终的风险则落到了以邯郸钢铁集团为代表参与增发的资金身上，不过，面对增发价与股价的明显倒挂的事实，这部分坚定认购的资金，或许已对可能出现的风险有了充分的估计。

　　



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河北钢铁增发遇冷 邯郸钢铁认购24亿股

2011-11-24 05:01 来源：证券时报网 字号：12 14


河北钢铁（000709）今日披露公开增发结果，根据网上和网下的总体申购情况以及发行人的筹资需求，最终确定公开增发数量为37.42亿股，募集资金总额为160亿元。公司股票将于11月24日开市起复牌。

　　虽然河北钢铁最终顺利完成增发，不过，此次高于市场价的增发，看来并未得到公众投资者的认可。37.42亿股中，河北钢铁实际控制人河北国资委旗下的邯郸钢铁集团就独揽了24亿股，按照增发价格4.28元/股算，一共花费102亿元。邯郸钢铁集团同时也是河北钢铁第二大股东。而在之前的公开增发招股书中，河北钢铁集团承诺，集团及关联公司认购不低于总股份的五成。

　　在此次公开增发中，对原股东的配售及网下配售占了大部分。河北钢铁称，公司原股东优先认购部分配售比例100%，配售股数占本次发行总量的11.39%；网上配售股数为8.96亿股，占本次发行总量的23.97%；网下配售股数合计24亿股，占本次发行总量的64.64%。

　　从配售比例来看，根据实际申购情况，网下A类申购的配售比例确定为99.43%，网上申购的配售比例确定为99.39%；网下B类申购的配售比例确定为99.39%。

　　值得注意的是，邯郸钢铁集团认购了24亿股，但在增发结果中，并没有具体显示其他13亿股的去向。究竟是哪些原股东参与了配售，又有哪些投资者能够在网上申购中拿走近8.96亿股的股份？

　　资料显示，参与原股东优先认购部分的股东户数为4361户，全部为有效申购；网上一般社会公众投资者申购的户数为1138户，全部为有效申购。网下机构投资者申购的家数为2家，其中参与A类申购的机构投资者1家，即邯郸钢铁，参与B类申购的机构投资者1家，即河北融投控股集团有限公司。(证券时报记者 范彪)