主题：美国期货监管机构收紧客户资金管理规则


市场 2011年12月06日 11:37　　　 文 / 曹弋
美国监管人已经对期货经纪公司和清算所如何使用客户资金作出了更严格的限制，这标志着在全球曼氏（MF Global）倒闭后监管机构作出的首个重大规则改革。

美国商品期货交易委员会（CFTC）周一以5-0的投票批准了一项法则，在很大程度上禁止经纪公司使用客户资金投资外国债务，或者利用“内部回购协议”在不同的交易部门见交换客户的资产。

《华尔街日报》称CFTC禁止内部回购协议最为关键。之前期货公司可以用证券（如城市债券或者外国政府债券）交换客户的资产以谋求更高的收益率，而由于这些交易是在公司内部完成，客户的风险暴露在期货经纪公司的风险管理能力上，而经纪公司又自行定价交换的证券，会导致利益驱动下的会计舞弊。

MF由于对欧洲主权债务下注数十亿美元遭受降级，导致10月份申请破产保护。美国当局称Jon Corzine的公司在倒闭前数周就开始动用客户资金。经济公司使用客户资金为自己投资违法法律。

CFTC委员Bart Chilton说：”我们的首要责任就是保护客户资金，我们必须明确那些资金神圣不可侵犯”。

不过在新规下，如果某期货经纪公司想要投资客户资金于海外政府证券，可以向监管当局提交豁免申请。



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