主题：国内期货早报

东吴期货焦炭期货日报
东吴期货有限公司 叶斐


　　操作策略:

　　焦炭上涨乏力,建议继续观望

　　昨日焦炭1205合约并没有得到市场气氛多大提振,全天涨幅有限,一方面现货市场依旧平淡,另一方面前期焦炭已经涨过一波行情,再度上涨压力较大。下游钢材(4224,30.00,0.72%)市场渐渐沉寂,预计后市基本面无太大变化。宏观面的影响会主宰焦炭行情。外盘方面,由于经济数据的利好作用,金属原油均出现大涨。但反观焦炭明显上涨乏力,操作建议观望。

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鸿海期货燃料油周报
广东鸿海期货经纪有限公司 李凯


　　技术面:本周沪燃油(5172,17.00,0.33%)期货主力合约1203日K线来看,MACD双线金叉出现,红柱逐渐拉长,均线系统呈上升排列,但由于国内现货方面,船用油上游调油资源紧张但市场需求也缺乏,涨跌互现,个别库存处于低位;从周K线来看,本周主力合约1203跳空高开,均线系统排列略显上升趋势,从MACD指标来看,红柱逐渐拉长,双线交织的局面终于摆脱。

　　临近年底,交易商回笼资金居多,预计短期将维持区间5100-5150运行。

东吴期货PTA期货日报
东吴期货有限公司 吴文海


　　1、周二PTA(8640,-4.00,-0.05%)期货止涨回调。

　　2、亚洲PX现货价格为1565(+13)美元/吨FOB韩国,PTA动态保本价在9007元/吨附近。

　　3、内盘江浙PTA现货成交价为8800(-50)元/吨,外盘台湾产PTA成交价为1155(-10)美元/吨。

　　4、1月10日PTA注册仓单为6208张,增加477张,有效预报为1721张,合计7929张(3.96万吨PTA)。

　　5、1月10日中国轻纺城总成交量658(-5)万米。

东吴期货甲醇日报
东吴期货有限公司 王广前


　　综述:昨日内地市场稳定为主,虽然在西北企业上调售价带动下,局部地区仍有跟涨,但春节临近下游需求持续清淡,买家成交意向低迷。首先,甲醛作为甲醇最大的消费下游,由于下游板材企业陆续放假,企业开工率持续下滑,目前已降至4成左右,醋酸市场开工率有所上升,或会带动部分甲醇需求,但醋酸下游成交并不理想。而前期甲醇价格的上涨主要是由于补库带动所致,并没有被下游真正消耗掉,这将会削减后期企业继续采购动力。同时西北企业开工率仍处于高位,山东前期停产企业亦有所复工,后期市场供应依然充足,因此春节前市场走势依然承压。操作上建议主力ME1205合约2860-2870区间逢高沽空,止损2880。

东吴期货塑料(LLDPE)期货晨报
东吴期货有限公司 龙潇


　　综述:昨日L1205震荡加剧,总体呈现下探回升势头。今日宏观方面,希腊副财长表示,债务互换谈判目前处于令人满意的阶段,但尚未达成最终协议,希望债务互换协议能够使人们愈发相信,希腊债务状况是可维持的。美国财政部拍卖3年期国债中标利率为0.370%,超额认购率为3.73。今年1月的前三个工作日,工农中建四大行投放了500多亿人民币新增贷款,相比前几年同期投放力度稍显温和。国际原油上攻回落,主要源于伊朗总统高调出访反美四国,后市原油高位震荡的观点不变。上游石脑油再次上涨,目前LLDPE(9755,-5.00,-0.05%)的生产成本已经较高,对市场价格支撑明显。现货市场报价略有下跌,源于临近春节假期,部分悲观的下游厂家不积极补仓,随行就市居多。下游开工率下滑明显,对整体上行空间产生压制。技术面看L1205沿5日线上攻态势未变,预计短期内有上攻10000区域的可能,但由于下游拖累较大已经前期高点阻力位影响,预计后市反弹幅度已较为有限,操作上高抛低吸。

郑商所修改小麦期货合约和相关业务细则字号

　　郑商所昨日透露，硬白小麦和优质强筋小麦期货合约的修改已经证监会批准，其相关业务细则已经郑州商品交易所第五届理事会第六次会议审议通过，现予以发布实施。

　　据了解，合约修改后，硬白小麦改为普通小麦。硬白小麦期货合约目前已挂盘到WT211合约，新的普通小麦期货合约于 WT201合约结束后推出，首个挂牌合约为PM301，新修改的制度自PM301合约执行。

　　强麦期货合约目前已挂盘到WS305合约，自WS201合约结束后，暂停新合约挂牌，待 WS207 合约结束后，开始挂盘新修改的强麦合约，即自 QM307 合约开始执行新的强麦合约和新修改的细则。此外，普通小麦品种标准仓单为通用仓单。普通小麦交割相关费用规定自 2012年12月1日起开始实施。硬白小麦 WT211合约交割结束后，所有硬白小麦(WT)仓单于2012年11月30日(含该日)前全部注销。

钢材周报:螺纹期货当周宽幅震荡,后期维持区间波动

广东鸿海期货经纪有限公司 李建民


　　本周螺纹主力合约RB1205周收小阴线。周开盘价4235,最高价4236,最低价4145,收盘价4196,较上周下跌14,跌幅0.33%;成交量1946486手,持仓量663620手。

　　本周国内建筑钢材(4224,30.00,0.72%)市场价格总体呈震荡下跌的走势。全国28个主要城市Ф8mm高线和Ф18-25mm螺纹钢平均价格分别为4400元/吨和4283元/吨,较上周末分别下跌31元/吨和25元/吨。

　　本周全国主要城市螺纹钢库存出现增加。目前全国主要城市螺纹钢库存为517.16万吨,与上周末(2011-12-23)相比,本周全国螺纹钢库存增加30.48万吨。

　　12月上旬会员单位粗钢日均产量为149.16万吨/天,较11月份下降0.2%;预估全国产量167.36万吨/天,较11月份的实际产量166.3万吨/天增长0.6%。

　　本周国内铁精粉市场依旧弱势平稳,钢厂库存尚可,节前采购压力不大。本周进口矿走势稳健,价格小幅上扬。

　　中国物流与采购联合会昨日公布数据显示,2011年12月中国非制造业商务活动指数为56.0%,比11月上升6.3个百分点。

　　美国劳工部周五(1月6日)公布数据显示,美国12月就业人口强劲增长,失业率降至8.5%的三年低点。

　　全球经济复苏过程复杂,国内经济增速放缓仍将延续,在下游需求延续萎靡的情况下,钢材社会库存变化显示后期需求延续走弱。前期钢价大幅回落后,钢厂减产对钢价的正面影响在减弱,近期部分中小钢厂开始复产,铁矿石等原料价格维持震荡波动,现货钢材市场总体趋弱。近期螺纹期货,在期现价差较大,供需短暂趋稳的情况下,总体震荡运行。在基本面的压力和期现倒挂的夹击下,后期螺纹期货将会继续以波动形态运行。结合技术面,短期均线走平,MACD显示震荡,结合成交量、持仓量变化,短期螺纹期货将会延续震荡波动运行。