主题：国债期货仿真交易：持仓明显增加 尾盘多头奇袭

2012年02月16日 07:07 来源： 期货日报
　　国债期货仿真交易评述

　　昨日，国债期货仿真交易进入第三个交易日。截至收盘，国债1203合约以98.27元报收，上涨0.54元，涨幅0.55％，持仓量9918手。1206合约以97.94元报收，上涨0.09元，涨幅0.09％，持仓量12872手。1209合约以98.1元报收，上涨0.11元，涨幅0.11％，持仓量6635手。

　　持仓增加，行情企稳

　　总体而言，昨日国债3个合约持仓29425手，较前一个交易日的24880手增加了4545手，增幅达18.3％。伴随着持仓的进一步增加，行情波动幅度也有所收敛。以主力合约1206为例，第二个交易日最高99.8元，最低96.8元，振幅2.5％，而昨日最高98.15元，最低97.74元，振幅仅为0.4％。随着越来越多投资者的加入以及持仓量的进一步扩大，行情无序波动幅度能否进一步收窄值得继续观察。

　　尾盘多头放量，行情产生分化

　　昨日国债1206合约和1209合约涨幅均接近0.1％，而国债1203合约最后1分钟遭遇“多头奇袭”，行情被单边拉起，涨幅达0.46％，成交量966手，持仓量增加565手，而此前1203合约涨幅仅为0.09％。

　　从成交量的瞬间放出和持仓量的增加来看，很可能是多头“有组织，有纪律”的单边开仓所致，临近收盘，空头已无时间入场干预价格。这也为今日空头是否能够反戈一击，留足了悬念。不论今日多头继续高举高打，还是空头压盘低开，都从侧面说明，持仓量不足的国债期货尚难抵御个别大户进出所带来的价格波动。

　　短线投机技巧

　　鉴于国债期货仿真交易仅3个交易日，而前2个交易日与第3个交易日波动幅度明显不同，我们不妨根据箱体理论来探讨构建短线投机策略的雏形。

　　以主力合约1206为例，我们以98.14元作为箱体顶部，97.85元作为箱体底部，在箱体底部附近买入做多，并在箱体顶部附近平仓反向做空，等行情回落到箱底底部附近再平仓做多。开仓后如持仓出现一定浮亏，即可平仓止损出局（忍受浮动亏损的幅度以自身风险承受能力为基准）。鉴于前2个交易日行情不时出现瞬间大起大落的情况，所以不妨在98.6元附近设置条件单触发做空，在97.27元附近设置条件单触发做多，从而博取超额收益。

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