主题：中证期货加大空头仓位


时间：2012-03-01 06:45:38 来源：新闻晨报


昨日沪深300指数下跌28.32点，跌幅为1.06%，报收2634.14点，与此同时，四个期指合约表现与现货相若。

近期合约方面，IF1203合约下跌26点，跌幅为0.97%，报收2650.80点，期现货价差为16.66点，全日共成交330380手，未平仓合约数为47967手，较上一交易日减少179手；IF1204合约则下跌28.20点，跌幅为1.05%，报收2659.80点，期现货价差为25.66点。全日共成交6434手，未平仓合约数为4567手，较上一交易日增加168手。两个近期合约的增减仓数大体可以抵消，说明活跃交易者并未减少过夜仓的规模。

远期合约方面，IF1206合约下跌27.4点，跌幅为1.01%，报收2680.80点，期现货价差为45.66点，全日共成交2269手，未平仓合约数为5927手，较上一交易日增加102手；IF1209合约同样下跌27.40，跌幅为1.00%，报收2716点，期现货价差为81.86点，全日共成交451手，未平仓合约数为1072手，较上一交易日增加88手。目前IF1209合约相较现货溢价3.11%，考虑到六个多月3.11%的回报年化后也不过6%左右，相比目前SHIBOR的1年期5.2229%的收益水平持有到期的收益水平并不算太吸引人，不过若是短线套利，81.86点的水平已经开始有一定的吸引力，毕竟此前很长一段时间此价差在60点以下。

从主力IF1203合约的日内期现货价差走势来看，期指交易者面对昨日的下跌相对乐观，上述期现货价差尚在5点上下徘徊，伴随下午的下跌，期现货价差反而上升至13点附近，显然期指投资者部分程度上并不认同现货的跌幅。

根据中金所的持仓数据显示，三大空头中中证期货继续做空，净空单增加1235手至3918手；国泰君安微增104手至3138手；而海通期货则减持203手至2377手。而三大多头中，信达期货增加449手净多单至1472手，南华期货减少30手至1251手，浙江永安则增加206手至1242手。从这六大主力经纪商的仓位变化来看，还是颇为两极分化的，中证期货一家大力做空，而信达、浙江永安和海通则偏多。谁能看准后市，唯有等待此后的数据来解答了。不过就单日表现而言，在28日就大手增加1051手净空单的中证期货暂时已有不俗的收益，其时间节点选择还是颇为准确的。

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