主题：远兴能源：行业龙头之一 给予增持评级

2012年03月14日 05:22
来源：证券时报
评级机构：天相投顾

远兴能源 (SZ:000683)最新价：7.02 0.16 2.33%行情走势大单追踪资金流向最新研报公司新闻最新公告个股股吧优股预测龙虎榜
公司为国内甲醇行业龙头之一，拥有135万吨的天然气甲醇产能，且具备天然的地理优势，坐拥内蒙的高质量煤炭资源。2011年，公司综合毛利率为37.96%，同比提升11.33个百分点。我们认为公司主要产品甲醇成本锁定，而产品价格有所上升，毛利率提升明显；同时煤炭业务比重增加是毛利率大幅提升的主要原因。

公司在2009年分别收购的博远煤化工基地和蒙大新能源化工基地，将为其提供大量煤炭资源。2012-2013年的权益产量分别达到300万吨和500万吨，未来将成为公司盈利的主要驱动力；而公司新建60万吨煤制甲醇享受内蒙当地的低廉煤价，今年甲醇价格高位运行，单甲醇业务毛利提升明显。公司60万吨煤制甲醇产能将投产，有助于进一步发挥公司的规模优势，同时两种不同的工艺，可以让公司在应对天然气价格上涨时处于有利地位。



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