主题：部分股份制银行不良贷款激增

一边是盈利水平创历史最好水平，一边则是不良贷款环比上升压力隐现。

　　截至3月27日，已披露的7家上市银行年报传达出的信息可谓喜忧参半。浦发银行（600000）、深发展、兴业银行（601166）等去年四季度均出现了不良贷款、关注类贷款、逾期贷款余额季度环比全面上升，而建设银行（601939）的不良贷款余额也较年初增加62亿元。这是否意味着新一轮不良贷款周期已悄然而至？

　　2月17日，银监会披露的数据显示，尽管2011年中国银行（601988）体系不良贷款率和不良贷款余额较上年同比成功实现双降，但去年四季度不良贷款余额季度环比上升4.9%，由三季度末的4078亿元上升至4379亿，不良贷款率则由三季末的0.90%提升至1.00%，为2005年以来首次出现季度不良双升。

　　“不能简单地由此判断不良贷款周期即将来临，只能说2012年商业银行将面临一定的资产质量压力。”3月27日，某大型银行风控部负责人向本报记者表示，以其所在银行为例，2012年不良贷款余额出现些微反弹，主要是该行采取主动审慎、严格做实贷款五级分类标准的一种考量。

　　部分股份行不良贷款激增

　　银监会统计数据显示，2011年四季度大型商业银行、股份制银行、城商行、农商行的不良余额均出现不同程度的上升，季度环比分别新增117亿元、32亿元、9亿元、44亿元。其中农商行上升幅度最大，达14.8%，其次是股份制银行6%。

　　已经披露年报的7家上市银行中，民生、浦发、兴业、深发展普遍显现出比大行更大的资产质量隐忧。

　　截至2011年末，尽管浦发、兴业、民生不良贷款余额和不良贷款率大多实现了单降或双降，但季度环比的数据不容乐观：2011年四季末，浦发银行不良、关注、逾期余额全面上升，不良贷款余额四季度较前一季度多增6.5个亿，环比增长13%，增速高于股份制银行6%的平均水平。

　　兴业银行情形大体相似，该行2011年四季度不良、关注、逾期余额亦全面上升，不良余额四季度环比增长13%，关注类贷款环比增加5.4亿元，上升10%，逾期贷款同比上升11%。

　　值得注意的是，股份制银行关注类贷款的增速超出了市场预期。以浦发为例，该行关注类贷款4季度环比大幅上升42%，为31亿。中金公司认为，这凸显长三角地区中小企业的经营状况恶化。此外，该行逾期贷款也在2011年下半年环比激增6.6亿，其逾期贷款余额已经持续高于不良余额两个季度。

　　近年来主打中小企业融资的民生银行（600016）关注类贷款也出现了激增。该行2011年四季度不良贷款余额环比增长6%，关注类贷款下半年环比激增更高达38亿，增幅40%。此外，关注类贷款迁徙率也上升至27%。

　　中金公司认为，民生银行关注类贷款下半年增加明显快于行业趋势，可能与中小企业经营状况恶化有关。

　　刚刚完成资产重组的深发展银行，各项不良贷款指标全面上升。该银行口径不良余额已经连续两个季

　　度环比上升，4季度环比增长达到30%，远高于同行业水准。此外，关注类贷款4 季度环比上升29.4%，逾期贷款（包括非应计贷款）下半年也环比大升63%。

　　深发展年报显示，期末该行不良贷款余额32.95亿元，较年初增长39.21%。其中，并购平安银行带来不良贷款5.57亿元，深发展新增不良贷款3.71亿元；不良贷款比率0.53%，较年初下降0.05%。

　　深发展新增不良贷款分布，反映了一种普遍趋势。中金公司指出，其一，从贷款类别来看，主要是一般公司贷款和个人经营性贷款；其二，从区域上来看，主要来自于东部地区（估计是温州地区）；其三，从行业分布来看，以轻工制造业、商业和交运邮电行业为主。

　　深发展管理层也表示，不良贷款的反弹主要由于部分地区中小企业呈现外需出口不旺、经营成本上涨、资金供给不足等情况，部分地区的民营中小企业无法按时偿还贷款。


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