主题：国内期货早报

瑞达期货日评:连塑窄幅震荡,短线交易为宜

瑞达期货经纪有限公司 林聪明


　　盘面情况:今日连塑小幅低开,早盘快速下探,在击穿了五日均线后受逢低买盘涌入而止跌回升,随后一路保持震荡回升的格局,午盘一度翻红。午后开盘,连塑回落至日内均线处横盘整理,终盘报收于10665,无涨跌。全天最高10715,最低10580。成交量与持仓量均大幅回落,分别扫21.24万手与18.45万手。主力合约已换至1209合约。

　　消息面:1、2012年2月,中国出口塑料制品40.8万吨,金额11.5亿美元,环比均减少四成左右(1月中国出口塑料制品68.4万吨、19.6亿美元)。2、2012年2月,中国进口初级形状的塑料212万吨,金额40亿美元,环比分别增长32.5%和35.1%,同比增长41.3%和36.3%。

　　现货市场:CFR远东与FOB中东HDPE与LDPE均涨5美元,报1425与1410,LLDPE报1360-1345,涨15美元。休斯顿LDPE报1598-1609;LLDPE报1521-1543;西北欧LDPE报1410-1415;LLDPE报1350-1355,均持平。国内线性稳中有涨。华北齐鲁报10600元,东北大庆涨100,报10700元;华东扬子石化DFDA-7042报10650,华南独山子涨50元,报10650元,华中茂名报10750元。

　　原料市场:日本石脑油跌1.25美元。报1085.75美元。美国乙烯涨1美分,报65.25;西北欧报1712.5美元,持平。亚洲乙烯持平,东北亚CFR报1290美元/吨,东南亚CER报1375美元/吨。市场没有变化,现货供应十分有限,也没有买兴。东南亚需求一样低迷,因为买家不积极寻找船货。现货船货有限,但市场消息表示供应在4月将会平稳。下游PE价格呈上行走势,市场人士表示上涨还不足够高以抵消高昂的乙烯成本。

　　观点总结:今日连塑依托五日均线窄幅整理,显示10600一线尚有一定的支撑。基本面上,下游需求低迷,现货成交清淡对连塑形成一定的压制,但原油高位震荡、乙烯价格坚挺对塑形成一定的支撑。预计连塑短期有望维持强势整理格局,操作上,投资者暂时以十日均线为止损位谨慎持有。

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汇丰PMI大幅下滑,沪锌跌势或延续

瑞达期货经纪有限公司 瑞达期货研究所


　　外盘方面:市场对中国经济数据持忧虑态度,隔夜LME锌盘中下滑,报收2032.0点,跌0.61%。

　　内盘方面:今日沪锌(15445,-155.00,-0.99%)1206合约开盘于15750点,早盘低位盘整,10点30分汇丰PMI数据公布致使盘面放量跳水,午盘后持续震荡下滑,尾盘报收15600点,跌幅为1.33%。1206合约全天成交240482手,持仓195300手,增仓26498手。K线已破位60日均线,KDJ中K线下行至30.

　　现货与库存:

　　据上海金属网报道,上海现货0#锌今报15450-15550元/吨,下跌50,贴水310元/吨-贴水210元/吨;1#锌报15400-15500元/吨,下跌50,贴水360元/吨-贴水260元/吨,现货市场贸易商出货积极,但下游按需采购多从冶炼厂直接拿货,成交一般。3月22日LME锌库存为887600吨,上涨9500吨。

　　消息面:(1)汇丰今日公布,中国3月汇丰制造业PMI预览值48.1,新订单指数46.2,创2011年11月以来新低。(2)美联储主席伯南克周三表示,美元兑其他货币在过去数年保持稳定,这种势头将在近些年持续下去。(3) 东京3月22日消息,日本三井矿业冶炼公司周四称,将其锌售价调降5,000日圆,至每吨215,000日圆。

　　行情研判:

　　从3月前两周四大行信贷投放不足500亿元来看,在资金面宽松的情况下,信贷仍然减少源于企业的有效需求不足。因而3月PMI大幅下跌也在预料之中。虽然K线破位60日均线,但15520-16000区域仍有较强支撑,多头暂不会放弃。因此,短期内多空双方还将激励博弈。短线投资者保持观望为主,前期空单继续持有,如果下破15520点则空单追入。

白糖期货周报:国储收储或促郑糖进一步上行

东吴期货有限公司 叶斐


　　主要观点及操盘建议

　　主要观点

　　宏观面利好消息较多:美联储宣布将维持极低利率区间不变;上周美国经济数据普遍好于预期;欧洲方面国际货币基金组织(微博)已经批准366亿美元希腊援助贷款。从基本面来看:国际市场食糖主产国印度和巴西2011/12榨季糖产量不及预期;尽管巴西2012/13榨季甘蔗增产,但由于受国际市场对于食糖进口的需求有所增加、巴西将根据情况调控用于生产食糖和乙醇的甘蔗比例、欧盟拟对伊朗实行石油禁运等因素影响,短期内ICE 白糖(6644,30.00,0.45%)或继续上行。国内市场尽管目前正处于甘蔗压榨旺季,市场供应充足,但目前海南已收榨,本榨季比预期增产不多;云南或因旱灾而减产;云南已将打击食糖走私作为2012年工作重点;下周四国储将进行第一批第四次收储等消息对郑糖将构成利好,郑糖短期内或将进一步上行。

　　操盘建议:

　　短线建议投资者前期多单持有,止损6594。

上游焦煤资源偏紧,支撑短期连焦价格

瑞达期货经纪有限公司 郑楠


　　行情回顾:周三,连焦低开后窄幅整理,日K线收出小阳线,成交量较上一个交易日小幅减少,J1205合约开盘报2020元/吨,收于2038元/吨,上涨19元/吨。持仓4408手,减持46手;成交量4312手。

　　现货电子盘:天津渤海交易所焦炭延期合约BCK周三延续弱势整理,15:00报价1752,下跌2元/吨。

　　基本面:现货市场:近期焦炭市场弱势调整,焦价处于稳中下行局面,但由于焦煤资源偏紧,短期内焦价支撑力度仍较足,下行概率不大,成交情况较为一般。一级冶金焦太原报价1875元/吨(车板含税价),持平;天津港(6.32,-0.19,-2.92%)报价2050元/吨(平仓含税价),持平;二级冶金焦上海报价1940元/吨(出厂含税价),持平;河北唐山报价1890元/吨(到厂含税价),持平。

　　消息面:(1)云南冶金焦市场弱势运行 焦价暂稳(2)唐山冶金焦市场弱势维稳 成交尚可(3)中国港口铁矿石库存回落至9800万吨以下。

　　小结:周三,连焦低开后窄幅整理,日K线收出小阳线,成交量较上一个交易日小幅减少,盘面上,受下游螺纹钢期货走高提振,连焦低位反弹得以延续,量能有所萎缩,预计短期价格反弹有望延续向2050-2060区域。操作上建议,提示的2000附近短多可适当持有至2050-2060区域,维持局部震荡思路。

大豆玉米放量上涨
华闻期货经纪有限公司 华闻期货研究所


　　a1209合约大幅上涨,期价处于窄幅震荡攀升通道中。国内产区大豆市场收购价格平稳。CBOT大豆市场周四收盘上涨,并创下了六个月来的新高,因为大豆出口需求增加,市场仍担心南美大豆产量规模。分析师称,5月合约的收盘价是自9月20日以来的最高水平。

　　今年迄今为止大豆市场整体上一直保持升势,因为市场猜测巴西和阿根廷大豆产区的旱情可能导致大豆减产,促使进口商转向美国大豆供应。目前连豆(4546,-12.00,-0.26%)形成一条斜率很低的上升通道,操作上建议逢低做多。

　　c1209合约强劲上涨,期价仍在上升通道内。国内南北港口玉米(2456,8.00,0.33%)价格延续强势,南方港口到货玉米水分普遍偏高,南方局部销区玉米到货较多令市场承压。CBOT玉米市场周四收盘在窄幅区间内互有涨跌,因为美国农业部即将发布三月份供需报告,市场人气谨慎。分析师称,当天3月合约小幅上涨,因为现货市场供应吃紧,农户囤货惜售,等待价格上涨。5月玉米合约小幅下跌,不过比周一的盘中高点低了33.50美分。早盘玉米价格在外围市场走强的带动下上扬,美元汇率下跌,全球股市上扬,提振了玉米市场人气。目前连玉米期价处于震荡上涨行情中,但上涨空间已经有限,上档压力在2400-2450点间,操作上建议离场观望。

上游焦煤资源偏紧,支撑短期连焦价格

瑞达期货经纪有限公司 郑楠


　　行情回顾:周三,连焦低开后窄幅整理,日K线收出小阳线,成交量较上一个交易日小幅减少,J1205合约开盘报2020元/吨,收于2038元/吨,上涨19元/吨。持仓4408手,减持46手;成交量4312手。

　　现货电子盘:天津渤海交易所焦炭延期合约BCK周三延续弱势整理,15:00报价1752,下跌2元/吨。

　　基本面:现货市场:近期焦炭市场弱势调整,焦价处于稳中下行局面,但由于焦煤资源偏紧,短期内焦价支撑力度仍较足,下行概率不大,成交情况较为一般。一级冶金焦太原报价1875元/吨(车板含税价),持平;天津港(6.32,-0.19,-2.92%)报价2050元/吨(平仓含税价),持平;二级冶金焦上海报价1940元/吨(出厂含税价),持平;河北唐山报价1890元/吨(到厂含税价),持平。

　　消息面:(1)云南冶金焦市场弱势运行 焦价暂稳(2)唐山冶金焦市场弱势维稳 成交尚可(3)中国港口铁矿石库存回落至9800万吨以下。

　　小结:周三,连焦低开后窄幅整理,日K线收出小阳线,成交量较上一个交易日小幅减少,盘面上,受下游螺纹钢期货走高提振,连焦低位反弹得以延续,量能有所萎缩,预计短期价格反弹有望延续向2050-2060区域。操作上建议,提示的2000附近短多可适当持有至2050-2060区域,维持局部震荡思路。

沪胶回落

华闻期货经纪有限公司 华闻期货研究所


　　沪胶(28230,-300.00,-1.05%)回落。从布林通道看,日线回到中轨附近,b%指标从65.8%降到55.2%,未来震荡。从demark 指标看,今天是新的上升结构第3天,上升计数之前走完,未来可能回调。从趋势看,日线持续偏多但小时线持续偏空,未来震荡偏空。

2月进口剧增 郑棉承压下挫

瑞达期货经纪有限公司 瑞达期货研究所


　　盘面走势:今日郑棉1209合约开盘报21615元/吨,收盘于21385元/吨,较前一交易日下跌205元/吨,跌幅为0.95%;成交量增至24.13万手,持仓增加16340手至32.8万手。

　　1、13日计划收储91130吨,实际成交21370吨,成交比例23%。其中新疆库点计划收储23800吨,实际成交5560吨,成交比例23%;内地库计划收储67330吨,实际成交15810吨,成交率23%。截止13日2011年度棉花(21215,-80.00,-0.38%)临时收储累计成交2853430吨,新疆累计成交1595920吨,内地累计成交1257510吨。

　　2、据中国海关统计,2012年2月,我国进口棉花61.60万吨,较上月增加28.96万吨,增幅88.70%;同比增加43.18万吨,增幅234.4%;2012年1-2月,我国累计进口棉花94.25万吨,同比增加36.69万吨,增幅63.8%。

　　3、2月,我国纺纱产量为236.9万吨,同比增加48.0万吨,增长25.41%;环比增加29.5万吨,增幅14.22%。

　　现货方面:棉花指数328价格为19575元/吨,与上一交易日上涨5元。

　　仓单库存:交易所注册仓单为1834张,较上一交易日增加124张,有效预报为1163张。(每张对应棉花40吨)。

　　观点总结:ICE期棉小幅回升,受消费者买盘提振。中国2月棉花进口增长234%至61.6万吨,股市剧烈调整打压商品市场人气。国内棉花收储成交量维持在2.13万吨左右,截止13日2011年度棉花临时收储累计成交285.34万吨。现货价格小幅上涨,市场成交清淡,纺企资金紧张制约了企业采购。郑棉1209合约收跌,期价触及21700一线后承压下挫,短线测试21200一线支撑,延续震荡走势。操作上,日内短线交易。