主题：华能国际A:调整盈利预测;下调评级至“中性”

估值:基于贴现现金流的新目标价为5.8元;评级为“中性”
我们采用6.3%的加权平均资本成本、详细预测截至2015年的直接现金流、3.0%的10年期增长率、6.0%的投资资本回报率、5.0%的永续增长率和6.25%的永续投资资本回报率。

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