主题：沙隆达重组 中农化仅仅注入两农药公司

2012年05月10日 10:49 来源： 中国证券报
　　停牌3个月之久的沙隆达（000553）10公布重组预案，公司以非公开发行股份的方式购买实际控制人中国化工农化总公司（以下简称中农化）持有的江苏安邦80.93%股权、江苏淮化70%股权。同时非公开发行股份配套融资约2.39亿元。

　　拟购买资产的预估值合计约为7.17亿元，预估增值约为3.62亿元，增值率为102.34%。公司向农化总公司发行13196.67万股，发行价格为5.43元/股。同时，公司拟向符合条件的不超过10名（含10名）特定投资者非公开发行4398.89万股，发行价格不低于5.43元/股，以募集配套资金。公司称，配套融资所募集资金拟用于加强本次并购重组整合和补充流动资金。

　　江苏安邦主营业务为氯碱、农药和邻甲苯胺等精细化工产品的生产，2011年营业收入17.56亿元，净利润5144万元。江苏淮化主营业务为硝基甲苯、邻甲苯胺等化工产品和农药原料产品的生产，2011年营业收入12.12亿元，净利润1527万元。

　　公司表示，通过本次重大资产重组，沙隆达将从目前以农药和化肥等农化产品为主的业务结构，逐步迈向农药和农药中间体并行发展的良好局面，重组完成后，沙隆达将拥有从农药原料和中间体到下游农药产品的一体化生产、销售能力，产业协同效应明显，未来的盈利能力将显著增强。

　　根据此前市场传言，本次资产重组低于市场预期。市场预期本次重组为中农化对旗下农用化学品资产进行大整合，可能将全部优质农业资产注入沙隆达。预案解释：山东大成农药股份有限公司正在进行并购重组，佳木斯黑龙农药化工股份有限公司经营情况不佳，安徽省石油化工集团有限责任公司在农化总公司控制下未满三年，均不符合本次重组条件。中农化承诺条件合适时将上述资产注入沙隆达。

　　而对于注入资产呼声最高的马克西姆-阿甘公司，沙隆达称，该公司在2011年10月完成收购后至目前仍处于整合阶段，且由于马克西姆-阿甘公司为境外企业，主要面向海外客户，与沙隆达不构成直接竞争。


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