主题：中国医药大股东拟注入优质资产


2012年05月10日 11:11 来源： 中国证券报

　　因涉及重大资产重组而停牌达数月之久的中国医药（600056）和天方药业（600253）近日同时复牌，并公告重组预案。值得注意的是，此次资产重组除中国医药合并天方药业外，另一重头戏便是中国医药将向控股股东通用技术集团及其下属两家企业发行股份购买其未上市的四家医药公司优质资产。业内评价认为，中国医药将由此突破融资瓶颈，未来有望借助资本市场实现跨越式发展。

　　根据披露的重组预案，此次重大资产重组将由三个交易组成，首先，中国医药换股吸收合并天方药业，同时，中国医药向控股股东通用技术集团及其下属两家企业发行股份购买未上市医药资产。据了解，通用技术集团此次拟注入的资产将包括海南通用三洋药业有限公司35％股权、北京新兴华康医药有限公司100％股权、武汉鑫益投资有限公司51％股权、新疆天方恒德医药有限公司51％股权。

　　公司表示，两家上市公司合并后，随着上述优质医药资产的一并注入，合并后的上市公司经营规模将显著扩大，盈利水平进一步提升，完善了全产业链的经营模式。

　　此外，重组进行的同时，中国医药将向特定投资者发行股份以实现配套融资，募集约10亿元用于补充后续流动资金。值得注意的是，与近期公告的其他几例“注资+配套融资”方案相比，中国医药本次配套融资的发行价格与注资发行价格保持一致，即不低于本次定价基准日前二十个交易日中国医药A股股票交易均价，不再打九折，说明大股东以及公司管理层对于公司未来前景充满信心。

　　根据中国医药2012年一季报，公司一季度实现营业收入约21.33亿元，同比增长40.4％，归属于母公司净利润约9424万元，同比增幅达到63.0％；天方药业则实现营业收入约8.33亿元，同比增长5.4％，归属于母公司净利润约1.11亿元，同比下降7.5％。

　　有评论指出，本次交易前，同业竞争问题一直困扰着同属于通用技术集团的中国医药和天方药业，在某种程度上阻碍了两家公司的业务发展。随着本次重组的完成，通用技术集团的医药产业平台合二为一，重组后的上市公司将突破融资瓶颈的束缚，未来有望借助资本市场实现跨越式发展。


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