主题：招商银行：转型是一场管理革命

　招商银行（简称招行）从1987年成立至今，已经走过了25年的历程，当初其从1亿元资本金、1个营业网点、30多名员工起步，发展成为了资产总额近2.8万亿元，机构网点近900家，员工近5万人，分别在上海和香港两地上市的中国第六大、全球60大的商业银行。

　　招行由于高速成长被国际金融界公认为创造了从一个小银行成长为大银行的发展奇迹。此外，凭借持续的金融创新、优质的客户服务、稳健的经营风格和良好的财务绩效，招行在国内的品牌影响力也在不断扩大。

　　成长轨迹

　　在日趋激烈的市场竞争环境中，一家银行要脱颖而出，坚定不移地走差异化经营的道路至关重要。

　　事实上，25年来，招行的经营特色日益凸显，竞争优势不断提升。

　　在零售银行方面，招行打造了一卡通、一网通、信用卡、金葵花理财、私人银行等受到客户喜爱的产品与品牌，零售存款、贷款、利润占比都明显领先同业。在批发银行方面，招行大力发展中小企业业务，成立了小贷中心，推出了千鹰展翼计划，中小企业贷款余额占比达54%。在中间业务方面，财富管理、POS消费等零售中间业务以及资产托管、投资银行、公司理财、现金管理、企业年金等新兴批发中间业务，均居股份制银行首位。

　　在服务渠道方面，招行在加快发展物理网点的同时，构建了网上银行、自助银行、远程银行、手机银行、网络互动银行等电子服务渠道，零售、对公柜面业务的替代率分别达到88%和47%，遥遥领先国内同业。在国际化综合化经营方面，招行形成了包括永隆银行、香港分行、招银国际、纽约分行、离岸金融在内的跨境平台，以及包括租赁、投行、保险、基金在内的综合化平台。“总体而言，招行成立25年来的战略可概括为“三步两转”。所谓“三步”，即业务网络化、资本市场化、发展国际化三步走战略；所谓“两转”，即始于2004年的一次转型及目前正在实施的二次转型。”招行行长马蔚华认为。

　　在业务网络化方面，招行抓住了互联网兴起带来的历史性机遇，于1999年推出了中国境内第一个系统的网上银行一网通，适应了客户足不出户就能快速、便捷办理金融业务的需求特征。经过持续不断的技术改进和全方位营销，招行网上银行的技术性能、客户数、交易量等指标一直领先同业。2003年，一网通获得被誉为国际信息技术应用领域奥斯卡大奖的CHP奖，这是中国企业首次获此殊荣；英国《金融时报》把招行称作“中国银行业的电子化领头羊”。

　　近年来，招行网上个人银行业务交易量年复合增长率接近100%，电子银行综合替代率超过80%。以一网通为基础，招行逐步构筑了包括自助银行、电话银行、手机银行等在内的网络服务体系；完善了一卡通的柜面、ATM、商户、网银服务功能，并加大市场推广力度，发卡量从1998年的300多万张增加到目前的5400多万张；在国内同业率先实现资金汇划“零在途”，成为国内第一家在全国所有网点都可以为客户提供异地资金汇划实时达账的银行。

　　11年间，招行的个人银行客户数从近300多万增加到超过4300万，增长了13倍，并且客户满意度一直保持领先同业的水平；而同期招行物理网点从164家增加到770家，只增长了3.7倍。这正是网络化有效弥补了物理网点不足的劣势的结果。

　　在资本市场化方面，为有效解决困扰招行长远发展的资本问题，招行在资本市场上组织了五次较大规模的融资活动。一是A股发行上市。2002年，招行向社会公开发行了15亿A股，实际募集资金107.69亿元，创下了当时国内总股本最大的上市银行、筹资额和流通盘最大的上市银行、国内第一家采用国际会计标准上市的公司三个之最。

　　二是可转债成功发行。2004年，招行向社会成功发行了65亿元可转债。可转债的发行正逢资本市场调整期，虽经历波折，但最终受到众多投资机构的热捧，超额认购倍数达164倍，创下了当时中国股市可转债发行的多项第一。可转债的发行也使招行充分认识到资本市场的游戏规则，这是招行了解资本市场、认识资本市场和融入资本市场的过程。

　　三是H股发行上市。2006年，招行在香港联交所发行了24.2亿H股，实际募集资金203.37亿港币。这次H股发行，是招行步入国际资本市场的过程，是提高自身管理国际化水平的过程。

　　四是300亿元次级债成功发行。2008年，招行成功发行了300亿元次级债券，这为招行顺利收购香港永隆银行奠定了坚实的物质基础。

　　五是A+H股配股融资成功完成。2010年3月，招行成功完成了约220亿元A+H配股资本金募集。这次融资有效提升了招行资本充足率及核心资本充足率水平，为进一步推动招行步入可持续发展新阶段奠定了资本基础。

　　在发展国际化方面，招行于2002年，率先在国内股份制银行中设立了香港分行，正式开始了国际化发展的探索。随后，招行近几年又加快了国际化发展的步伐，2008年成功设立了纽约分行和并购了香港永隆银行，受到了国内外的瞩目。事实上，招行纽约分行的设立曾列入中美战略经济对话的内容，历经了多年艰难曲折，成为美国自1991年实施《加强外国银行监管法》以来批准中资银行成立的第一家分行，开创了中资银行进入美国市场的大门。目前，纽约分行清算结算、贸易融资、银团贷款等业务全面开展，截至2010年6月末资产已超过3亿美元,并提前实现了盈亏平衡。

　　接下来，招行还于2009年正式成立了伦敦代表处，进一步扩大了国际影响力。

　　与此同时，招行积极学习借鉴国际先进的管理方法与手段，争取成为了首批实施新资本协议的唯一股份制银行，推广使用了管理会计、管理驾驶舱等精细管理工具，引进开发了现代商业银行管理信息系统430余个，建立健全了覆盖各业务、各岗位、各环节的制度体系，在管理变革和管理国际化的道路上坚持不懈地探索前行。

　　两次转型

　　“进入新世纪(002280,股吧)以来，资本市场的快速发展和信息技术的广泛应用带来资本性脱媒和技术性脱媒愈演愈烈，加之利率汇率加速市场化，使得银行作为社会融资中介和支付中介的地位受到挑战，中国银行业传统的生存空间不断受到挤压；与此同时，银行作为社会财富管理中介的职能特征则日趋显现。”马蔚华表示。

　　针对上述情况，顺应国际银行业的发展趋势，招行于2004年在国内同业中最早提出了经营战略调整，率先实施了第一次转型，致力于加快发展零售业务、中间业务和中小企业业务。经过几年的努力，经营战略调整取得了明显成效，业务结构、客户结构和收入结构不断优化，目前招行储蓄存款占自营存款的比重超过36%，零售贷款占自营贷款的比重超过36%，非利息收入占营业净收入的比重超过20%，中小企业贷款占对公贷款的比重超过53%，均居国内股份制银行首位，初步形成了有别于国内同业的独特的资产负债结构。

　　更重要的是，经营战略调整的实施，使招行步入了效益、质量、规模协调发展的良性轨道，在资本消耗较少、资产增幅较低、风险不断降低的情况下，实现了利润的大幅增长，成为中国境内盈利能力最强、经营风险最低、剔除风险后资本回报率最高的银行之一，因此被境内外投资者视为国内最具成长性的银行。

　　马蔚华表示，当今国际先进银行，大都经历了由外延粗放增长到内涵集约发展的战略转型，最终实现了银行价值与股东回报的稳定增长。集约化经营是当今银行业发展的必然趋势，银行业面临的内外部环境促使必定要经历这样一场战略大转型。

　　根据这一判断，针对自身经营中存在的差距，招行于2009年底明确提出，要在继续深化经营战略调整的基础上，加快转变经营方式，着力实施二次转型，进而不断改善投入产出与股本回报水平。

　　为此，招行以降低资本消耗、提高贷款定价、控制财务成本、增加价值客户和确保风险可控为主要目标，着力采取改进绩效考核体系、强化经济资本管理、提升贷款定价能力、降低成本费用开支和完善组织管理体制等举措，切实推动招行走一条较低资本消耗、较高经营效益的发展新路子。“全面实施二次转型，是使招行未来成为真正优秀的国际化商业银行的必由之路。”马蔚华表示，对招行而言，二次转型不是简单的业务发展方式的转变，其实质是一场管理的革命。通过实施二次转型战略，招行将稳步提升国际化管理水平，在管理方面不断向国际先进水平靠拢。


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