主题：一汽轿车：销量增长导致业绩大幅增长

　维持增持评级。维持08年、09年EPS分别为0.602元和0.718元的预测，目前PE分别为15倍和13倍(按7月10日收盘价进行计算)，估值基本合理，但目前股价尚未反映整体上市预期。我们认为08年下半年投资选择应该为09年做准备，随着09年的逐渐临近，一汽集团整体上市也将渐行渐近，本部业绩提供安全边际，一汽集团整体上市提供期权价值，维持对公司的增持评级。


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