主题：南方航空：定向增发20亿元还贷

昨日，中国南方航空（600029）股份有限公司（南方航空，600029.SH，01055.HK）公布非公开发行股票预案，南方航空将向控股股东中国南方航空集团公司（以下简称“南航集团”），以4.3元/股增发最多4.65亿股，募集大约20亿元人民币，用于偿还银行贷款。

　　南方航空预计募集资金总额不超过20亿元，扣除发行费用后的全部资金用于偿还银行贷款，如无法满足所有贷款需求，则将自行筹措资金解决。

　　公告显示，南方航空拟偿还的贷款全部来自国家开发银行股份有限公司，总计11笔，还款期限从2012年11月20日到2013年2月28日不等，总额为5.67亿美元，折合人民币35.91亿元。

　　南方航空表示，目前公司面临来自行业增速放缓、同行业以及高铁等市场竞争加剧、航油成本增加预计人民币增值预期放缓等一系列不利因素，虽然公司已经采取有效措施，但目前较高的资产负债率和较大的绝对负债规模一定程度上制约了公司经营发展与未来发展战略的实施，不利于公司增强抗风险能力。

　　数据显示，截止2011年12月31日，南方航空总资产为1323.02亿元，总负债941.63亿元，资产负债率为71.17%。南方航空预计，如果发行股数达到上限，其募集所有资金偿还银行贷款后，资产负债率将降至69.66%。

　　南航表示，募集资金偿还银行贷款有利于国内航空运输业长远发展，降低资产负债率，优化资产负债结构，降低财务费用，并丰富公司融资渠道，提高融资能力。

　　此外，增发后，南航集团及其一致行动人持有南方航空股份比例由原先的53.07%增加至55.19%。

　　南方航空在6月4日停牌，停牌前A股跌3.9%，报收4.68元/股，H股微涨0.29%，收于3.48港元/股，南方航空将在今天复牌交易。


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