主题：银行融资潮初现 债务工具为首选

虽然银行资本新规将延迟实施，但银行对于加紧充实资本的步伐仍不敢放缓。此轮融资后，仍有数家银行面临资本缺口，次级债融资料将持续火热。

　中信银行昨日宣布，将发行总额不超过200亿元次级债券，参考利率15年期5.0%-5.25%，10年期4.8%-5.05%。

　　截至今年一季度，中信银行核心资本充足率为9.94%，资本充足率为12.39%。中信银行行长陈小宪在今年股东大会上指出，实施资本监管新规，将使中信银行的资本充足率下降1.3个百分点。今年发行200亿元次级债完毕后，该行的资本充足率和核心资本充足率将分别达到11.5%和8.6%，满足监管要求。

　　这已是6月以来第三家银行宣布发行次级债。6月7日，光大银行发行67亿元次级债。随后6月11日，工商银行发行了200亿元次级债。而在今年1-4月，仅有五家中小型城商行发行次级债，总规模57亿元。

　　银监会制定的《商业银行资本管理办法》确定将于明年起实施，并明确了银行资本达标时间延后两年，同时下调融资平台贷款风险权重至100%。新规总体而言，放松力度不大，且监管者对资本充足率指标没有让步。

　　就银行自身而言，不良贷款余额和不良率从历史低点逐步回归，将促使其加紧充实资本。但随着利率市场化启动和规范乱收费的落实，银行的单笔业务盈利降低，内生资本补充能力由此下降。外部融资需求在不断上升。

　　根据申银万国测算，系统重要性银行中，中行和农行资本缺口较大；而非系统重要性银行中，深发展面临逾百亿元的资本缺口。

　　此外，对上市银行而言，目前在每股净资产上下徘徊的股价，也不利于其通过权益市场融资。而债券市场则利好频传。央行上周降息，促使市场猜测未来尚存继续降息以及多次降准的空间。发债成本降低以及资金供给增加，会使银行更倾向于选择债务工具。

　　陈小宪亦表示，今年中信银行没有股权融资计划。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。